【联合资信】2025年电力行业分析_10页_2mb

2025年电力行业分析总结

核心内容概述

2025年，中国电力行业面临总体紧平衡的供需形势，局部地区在高峰时段仍存在电力供应紧张的问题。电力行业将在科技创新、市场化改革及新型电力系统建设等方面持续发力，以提升电力供应的稳定性与效率。

主要观点与关键信息

1. 电力供需形势

• 总体平衡：2024年电力系统安全稳定运行，全国电力供需总体平衡。
• 局部偏紧：极端天气、用电负荷增长及燃料不足等因素导致局部地区电力供应紧张。
• 2025年预测：预计电力供需仍处于紧平衡状态，部分区域在迎峰度夏等高峰期可能出现供应偏紧。

2. 电力投资与装机结构

• 投资规模：2024年，电网建设完成投资6083亿元，同比增长15.3%；电源工程投资1.17万亿元，同比增长12.1%。
• 装机容量：全国新增发电装机4.3亿千瓦，其中新能源（风电、太阳能、生物质等）新增装机3.6亿千瓦，占比82.6%。
• 非化石能源占比：截至2024年底，非化石能源发电装机容量达19.5亿千瓦，占总装机容量的58.2%，新能源装机首次超过火电装机（11.9亿千瓦）。

3. 电力消费与发电量

• 全社会用电量：2024年达9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%。
• 第二、第三产业用电：第二产业用电增长5.1%，第三产业用电增长9.9%。
• 发电量：2024年全国规模以上电厂发电量9.42万亿千瓦时，同比增长4.6%。煤电仍为发电主力，占比超六成。

4. 电力机组运行情况

• 火电：利用小时数为3442小时，同比下降157小时。
• 水电：受来水好转影响，利用小时数增加至3349小时，同比增长216小时，发电量同比增长24.8%。
• 核电：运行利用小时数7805小时，同比增长144小时，发电量同比增长2.7%。

5. 市场化改革与电价机制

• 电力市场化：2024年电力市场交易电量达6.2万亿千瓦时，占全社会用电量的63%；中长期电力直接交易占比超90%。
• 新能源上网电价市场化改革：国家出台《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，推动新能源上网电价由市场形成，促进电力资源高效配置与新型电力系统建设。

6. 新型储能发展

• 政策支持：国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》，规范新型储能并网接入与调度运行。
• 分类管理：分为调度调用新型储能和电站自用新型储能两类，明确管理职责，推动行业高质量发展。

7. 虚拟电厂建设

• 政策文件：国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，首次专项政策支持虚拟电厂发展。
• 发展目标：到2027年，全国虚拟电厂调节能力达2000万千瓦以上；到2030年，达5000万千瓦以上。
• 支持措施：鼓励金融机构提供低息贷款、信用担保、绿色债券等支持，落实“两新”政策资金扶持。

8. 煤炭市场与火电成本

• 煤炭价格：2024年煤炭价格高位震荡，煤电企业仍面临成本压力。
• 政策调控：政府通过保供政策、鼓励煤矿核增产能等方式推动煤炭价格合理回落，但短期内仍将维持高位。

行业展望

2025年，电力行业将聚焦以下方向：

• 保障安全稳定供应：通过科技创新与新型电力系统建设，提升电力供应能力与可靠性。
• 完善市场化电价体系：推动电价市场化改革，优化电力资源配置。
• 加快新型电力系统建设：新能源、新型储能、虚拟电厂等技术将发挥关键作用，助力构建清洁低碳、安全高效的能源体系。

政策与技术推动

• 清洁能源发展：政策导向下，清洁能源投资快速增长，装机容量首次超过火电。
• 核电技术进步：三代核电技术成熟，四代核电技术实现商业化应用，核电安全水平显著提升。
• 水电资源优化：水电基地建设持续推进，但受来水影响，发电效率存在波动。

总结

2025年，中国电力行业将在能源转型、技术创新和市场化改革的多重驱动下，逐步实现电力供需的动态平衡。火电仍将作为主力电源，但其成本压力与清洁化转型趋势并存；新能源装机持续增长，但其波动性与并网调度问题仍需解决；新型储能与虚拟电厂将成为构建新型电力系统的重要支撑。