通信-行业周报：华为加码算力布局，算力是长期受益主线_21页_544kb

通信行业周报总结

核心内容概览

2023年9月24日发布的通信行业周报，重点分析了华为在算力领域的布局、5G-A商用进程、我国蜂窝物联网产业发展、光通信市场动态、智能终端市场表现及数据中心发展趋势。此外，还涵盖了行业投资策略、上市公司公告、市场行情回顾、行业要闻及风险提示等内容。

主要观点与关键信息

1. 华为算力布局持续加码

• 华为在全联接大会2023上发布了昇腾AI计算集群Atlas900SuperCluster，支持超万亿参数大模型训练，采用星河AI智算交换机CloudEngineXH16800，实现2250节点超大规模组网。
• 华为推出CANN7.0，全面兼容主流AI框架和大模型，深度开放底层能力，提升大模型开发效率与性能。
• 华为通过系统架构创新打造AI集群，实现算力、运力、存力一体化设计，突破大算力瓶颈。
• 建议重点关注华为算力板块公司：拓维信息、华工科技、光迅科技、恒为科技、神州数码。

2. 5G-A走向商用，推动智能社会发展

• 5G-A技术经过三年发展已逐步成熟，实现传统网络能力10倍提升，引入无源物联、通感一体等新技术。
• 5G-A使能“五联一感”六大业务：联人、联物、联车、联行业、通感、联云。
• 5G-A即将进入商用部署阶段，建议重点关注相关公司：灿勤科技、硕贝德、世嘉科技、大富科技、通宇通讯、武汉凡谷。

3. 我国蜂窝物联网产业规模接近3万亿元

• 截至9月20日，我国蜂窝物联网终端用户达21.48亿户，物联网企业数量超8000家，产业规模接近3万亿元。
• 工信部已发布或在研249项物联网国家标准和行业标准，未来将聚焦传感器接口芯片、智能传感器、新短距通信、端边云协同操作系统等关键核心技术。
• 建议重点关注模组板块公司：美格智能、广和通、移远通信、九联科技、移为通信、映翰通。

4. 行业行情回顾

• 上周通信行业上涨2.97%，表现优于大盘。
• 通信行业各细分指数表现不一，其中光通信指数上涨4.70%，IDC指数上涨3.36%，光纤指数上涨2.64%，网络规划建设指数上涨2.50%。
• 周涨幅前十中，精伦电子以37.54%涨幅居首，天孚通信、中贝通信、菲菱科思等也表现亮眼。
• 周跌幅前十中，阿莱德、武汉凡谷、美利信等跌幅较大。

5. 行业要闻

（一）运营商板块

• 1-8月我国电信业务收入累计完成11417亿元，同比增长6.2%。
• 三大运营商发布8月份经营数据，5G套餐用户超12.79亿，其中中国移动以7.33亿用户数领先。
• 未来七年5G卫星网络将为运营商带来170亿美元额外收入，建议与卫星网络运营商建立合作伙伴关系。

（二）主设备板块

• 华为发布三大政企光网解决方案，包括F5G全光园区、小型化OTN方案等，助力行业智能化升级。
• 新华三大模型“百业灵犀”通过中国信通院标准符合性验证，达到国内先进水平。
• 华为提出“三力四总线”方案，为智能世界构建数字基础设施。

（三）光通信板块

• 中国电信28亿PON设备集采中标结果出炉，华为、中兴、烽火中标。
• 光模块市场初步显现复苏迹象，以太网光模块和高速有源光缆（AOC）需求回暖。
• 华为发布《数据中心2030》报告，首次定义未来数据中心六大关键技术特征。

（四）物联网板块

• 鹏城实验室发布“鹏城脑海”通用AI大模型，参数达2000亿，依托国产算力平台。
• 我国蜂窝物联网终端用户达21.48亿户，产业规模接近3万亿元，保持高速增长。
• 工信部将推动物联网互联互通，支持龙头企业组建创新联合体。

（五）智能终端板块

• 2023年上半年中国AR/VR出货32.8万台，AR逆势增长140%。
• 2023年第二季度中国可穿戴设备市场同比增长17%，其中智能手表和手环增长显著。

（六）数据中心板块

• 华为预测2030年全球AI计算算力将超过105ZFLOPS(FP16)，AI算力成为数据中心发展的核心驱动力。
• 中国移动数据中心交换机扩容集采项目中，华为、中兴、锐捷、新华三中标。

（七）工业互联网板块

• 华为联合客户发布《F5G全光工厂网络规划设计指南》，推动智能制造发展。
• 埃森哲发布《2023中国企业数字化转型指数》，指出AI和自动化将成为企业数字化转型的重要方向。
• 工业母机企业研发费用加计扣除比例提高至120%，以促进技术发展。

投资建议

本周关注公司

• 紫光国微、菲菱科思、共进股份、中国移动、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中贝通信、中际旭创、华工科技

长期关注板块

• 运营商：中国移动、中国电信
• 主设备：中兴通讯、烽火通信
• 北斗：华测导航、振芯科技
• 军民融合：七一二、盛路通信
• 数字货币：楚天龙、恒宝股份
• 物联网：移远通信、美格智能
• 云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克
• 光模块：中际旭创、天孚通信
• 海上风电：中天科技
• 工业互联网：东土科技、飞力达
• 数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信
• 卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动

风险提示

• 运营商集采进度不及预期
• 上游芯片受控影响产品交付
• 企业经营成本上升

投资评级

• 领先大市-A：维持
• 首选股票：
  • 600941.SH 中国移动：增持-B
  • 002049.SZ 紫光国微：买入-B

行业评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市一：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上
  • 同步大市一：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在±10%之间
  • 落后大市一：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上
• 风险评级：
  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动

分析师声明

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