20240108-中国银河-通信行业_国产替代不断突破_万物互联大势所趋_2页_714kb

行业动态与核心观点

• 华为2023年业绩预告持续高增长，营收约达7000亿元，相比上一年增长约8.98%。终端业务表现优于预期，ICT基础设施稳健增长，万物互联生态逐步完善。

• 鸿蒙生态系统持续扩大，设备连接数突破7亿台，预计今年达到8-10亿台，参与共建者超6200名。华为在智能汽车、工业物联网等多领域加速推进原生鸿蒙的应用。

• ICT新基建稳步推进，5G基站建设规模持续扩大，千兆宽带用户显著增长，物联网业务成为拉动通信行业增长的新动力。电信业务收入同比增速超20%，云计算、大数据和物联网业务增长显著。

投资建议

建议关注以下方向：

• 通信运营商（中国移动、中国电信）
• 华为产业链相关企业（华工科技、灿勤科技）
• 工业物联网相关企业（移为通信、映翰通）

风险提示

• AIGC应用推广不及预期
• 政策与技术摩擦风险
• 物联网发展不及预期