20240429-招商期货-股指期货早班车_3页_932kb

市场环境本周呈现震荡后扬态势，市场各指数处于震荡区间，近一个月内上证50与中证1000正相关性上升至0.126。基本面方面，4月LPR利率维持上月水平，1年期3.45%、5年期以上3.95%，符合预期，显示货币政策稳中求进。资金面显示北上资金上周大幅净流入，单日最高净流入超224亿元，杠杆资金则因节假日谨慎，加杠杆意愿降低。估值方面，上证50 PE 10.34处于历史低位，沪深300 PE 11.84、中证500 PE 22.45、中证1000 PE 32.75分位水平各异，风险溢价率显示IF性价比较高。基差情况：IM、IC、IF与IH5月合约基差别为734、-128、-333与-534点，近月合约多数升水，IM贴水收窄，与市场回升一致。交易策略建议在增量资金流入背景下，市场或突破震荡区间，重点关注IH和IF等大盘风格指数，逢低配置；风险提示地缘政治不稳定可能影响。