20201206-光大证券-计算机行业周报_板块开启反弹_关注中期景气细分赛道_9页_2mb
报告摘要
行业研究总结
核心内容
2020年12月6日发布的计算机行业周报指出，计算机板块在上周实现了3.40%的涨幅，表现优于沪深300指数，位列中信一级子行业周涨幅第4位。主要涨幅集中在前期跌幅较大的信创、医疗IT和信息安全板块。板块整体估值方面，剔除负值影响后的PE-TTM为68倍，略高于过去十年的中位数水平；PS-TTM为3.08倍，略低于过去十年的中位数水平。
主要观点
- 行业趋势：信创、医疗IT和信息安全板块在经历前期大幅调整后，估值已基本消化，中期景气度依然存在。
- 重点推荐：
- 信创：诚迈科技、中孚信息、金山办公、太极股份、中国长城
- 信息安全：南洋股份、安恒信息、绿盟科技、启明星辰
- 云计算：用友网络、泛微网络、汇纳科技、广联达
- 医疗IT：卫宁健康、麦迪科技、思创医惠
- 市场动态：行业整体处于反弹阶段，但需关注潜在风险，如板块业绩不达预期和市场风险偏好下降带来的系统性风险。
关键信息
重点公司盈利预测与估值
| 证券代码 | 公司名称 | 股价（元） | EPS（19A） | EPS（20E） | EPS（21E） | PE（19A） | PE（20E） | PE（21E） | 投资评级 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 300659.SZ | 中孚信息 | 47.19 | 0.94 | 0.80 | 1.17 | 50 | 59 | 40 | 买入 |
| 300253.SZ | 卫宁健康 | 17.46 | 0.24 | 0.22 | 0.32 | 72 | 81 | 55 | 增持 |
| 603039.SH | 泛微网络 | 93.65 | 0.92 | 0.90 | 1.18 | 102 | 104 | 79 | 增持 |
| 600570.SH | 恒生电子 | 94.30 | 1.76 | 1.19 | 1.39 | 53 | 79 | 68 | 增持 |
| 300454.SZ | 深信服 | 212.00 | 1.86 | 2.20 | 3.09 | 114 | 96 | 69 | 买入 |
| 688023.SH | 安恒信息 | 248.24 | 1.25 | 1.84 | 3.05 | 199 | 135 | 81 | 增持 |
| 603990.SH | 麦迪科技 | 45.38 | 0.42 | 0.67 | 0.81 | 109 | 88 | 73 | 增持 |
| 300348.SZ | 长亮科技 | 20.58 | 0.29 | 0.31 | 0.39 | 72 | 66 | 52 | 增持 |
| 300872.SZ | 天阳科技 | 45.72 | 0.64 | 0.70 | 0.98 | 66 | 65 | 47 | 增持 |
未来一个月解禁情况
| 代码 | 简称 | 解禁日期 | 解禁数量(万股) | 占解禁前总股本比例 | 解禁股份类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 300730.SZ | 科创信息 | 2020-12-07 | 2,661.25 | 17% | 首发原股东限售股份 |
| 300609.SZ | 汇纳科技 | 2020-12-07 | 2,018.04 | 17% | 定向增发机构配售股份 |
| 300287.SZ | 飞利信 | 2020-12-07 | 738.21 | 1% | 定向增发机构配售股份 |
| 300467.SZ | 迅游科技 | 2020-12-08 | 1,389.96 | 7% | 定向增发机构配售股份 |
| 300078.SZ | 思创医惠 | 2020-12-09 | 5,139.01 | 6% | 定向增发机构配售股份 |
| 002410.SZ | 广联达 | 2020-12-09 | 252.93 | 0% | 股权激励限售股份 |
| 688039.SH | 当虹科技 | 2020-12-11 | 3,111.63 | 39% | 首发原股东限售股份、首发战略配售股份 |
| 300520.SZ | 科大国创 | 2020-12-11 | 1,115.11 | 4% | 定向增发机构配售股份 |
| 300624.SZ | 万兴科技 | 2020-12-14 | 28.97 | 0% | 股权激励限售股份 |
| 002153.SZ | 石基信息 | 2020-12-21 | 13,942.88 | 13% | 定向增发机构配售股份 |
| 300682.SZ | 朗新科技 | 2020-12-22 | 279.42 | 0% | 股权激励限售股份 |
| 002410.SZ | 广联达 | 2020-12-22 | 5,348.65 | 5% | 定向增发机构配售股份 |
| 300531.SZ | 优博讯 | 2020-12-28 | 1,957.96 | 6% | 定向增发机构配售股份 |
| 688078.SH | 龙软科技 | 2021-01-08 | 228.75 | 1% | 首发一般股份、首发机构配售股份 |
行业新闻速递
- AI及NLP：NLP技术预算增长30%，预计2024年市场规模达264亿美元。AI在网络安全领域将快速增长。
- 云计算：Salesforce以277亿美元收购Slack，AWS发布多项云服务创新。
- 网络安全：AI网络安全市场预计2030年达1018亿美元，云安全市场预计2027年达209亿美元。
- 智能驾驶：岚图汽车发布首款量产车，华为聚焦ICT技术助力智能网联汽车，小鹏汽车发布鹏翼版车型，别克发布V2X技术，东软睿驰发布SDV全栈智能方案。
风险提示
- 业绩风险：板块业绩不达预期。
- 市场风险：市场风险偏好下降带来的系统性风险。
投资评级说明
| 评级 | 说明 |
|---|---|
| 买入 | 未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上 |
| 增持 | 未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15% |
| 中性 | 未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5% |
| 减持 | 未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15% |
| 卖出 | 未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上 |
| 无评级 | 因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级 |
联系方式
- 分析师：姜国平、万义麟
- 执业证书编号：S0930514080007、S0930519080001
- 联系方式：
- 姜国平：021-52523857，jiangp@ebscn.com
- 万义麟：021-52523859，wanyilin@ebscn.com
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