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新三板周报总结（2018/6/4-2018/6/10）

核心内容概述

2018年6月，新三板市场迎来多项重要政策及事件，包括证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》及相关配套文件，为独角兽企业通过CDR方式上市提供制度保障。同时，新三板市场融资、交易及挂牌活动均有所增长，市场活跃度提升。此外，捷昌驱动作为第五家三类股东企业，即将上会IPO，引发市场关注。

一、政策及事件

1. 证监会发布CDR管理办法

• 《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》：6月6日，证监会正式发布，为创新试点企业通过CDR方式在A股上市提供制度保障。
• 配套文件：同步修改并发布《首次公开发行股票并上市管理办法》《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》等8份文件。
• 战略配售基金：批准华夏基金、汇添富基金等6家公募机构设立3年封闭战略配售基金，总额上限3000亿元，为独角兽企业提供增量资金支持。

2. 新三板分层与交易制度改革

• 证监会副主席阎庆民：在资本市场发展高峰论坛上表示，将推进新三板分层和交易制度改革，将区域性股权市场纳入多层次市场体系。
• 支持科技创新：鼓励证券基金经营机构通过投资银行、资产管理等业务为科技创新企业提供投融资支持，已发行约700亿元相关公募基金产品。

3. 高新技术企业占比

• 截至2018年5月底，新三板挂牌高新技术企业达7214家，占总数的64%。
• 证监会强调，将不断完善IPO监管标准和上市公司再融资制度，加大对科技创新企业的支持力度。

二、市场动态

1. 挂牌情况

• 挂牌公司总数：截至6月8日，新三板挂牌公司达11298家。
• 新挂牌公司：上周新增10家新挂牌公司，涉及5个行业。
• 转让方式：做市转让公司1270家，竞价转让公司10028家。

2. 交易情况

• 成交量与成交额：上周市场成交量和成交额分别为4.9亿股和17.5亿元，分别增长17.3%和14%。
• 做市与竞价交易：
  • 做市成交量和成交额分别为1.7亿股和5.5亿元，分别增长7.9%和19.8%。
  • 竞价成交量和成交额分别为3.2亿股和11.9亿元，分别增长23%和11.5%。
• 做市指数：三板做市指数收于870点，下跌0.05%。

3. 估值情况

• 做市PE（TTM）均值：31.8倍，略微下降；中值为12.4倍，维持不变。
• 估值差距：新三板做市股票与创业板股票的PE TTM差距仍维持高位，为66.3倍。

三、融资情况

• 新增计划融资：10.2亿元。
• 完成融资：12.2亿元。
• 融资完成情况：
  • 昀丰科技、景尚旅业、中德宏泰、力天高新分别完成融资2.6亿元、1.0亿元、1.0亿元、1.0亿元。
  • 芳香庄园、越界影业分别完成融资4.7亿元和1.3亿元。
• 融资数据：
  • 增发预案募资金额前五名中，昀丰科技以2.6亿元居首。
  • 增发实施募资金额前五名中，芳香庄园以2.6亿元居首。
• 融资趋势：本周实施融资金额高于计划融资金额。

四、IPO进展

1. IPO辅导公司数量

• 截至6月8日，公告进入IPO辅导的挂牌公司共505家，比上周减少3家。

2. IPO申报与审核

• 本周上会公司：4家，其中2家通过（康辰药业、中国人保），1家被否（万朗磁塑），1家撤回（积成电子）。
• 下周上会公司：2家，其中捷昌驱动（830948.OC）为新三板公司，携三类股东上会。
• 三类股东企业：捷昌驱动是第五家三类股东企业，此前已有贝斯达、文灿股份、芯能科技、海容冷链四家三类股东企业IPO上会，其中3过1否。

3. 捷昌驱动背景

• 三类股东情况：2016年3月通过定增引入15家三类股东，合计持股320万股，占比3.53%。
• 摘牌情况：2018年3月16日从新三板摘牌，但未更新招股说明书。
• 主营业务：线性驱动产品的产销研，主要产品包括电动推杆、升降立柱、控制器等。
• 财务表现：2014-2017年1-6月扣非归母净利润分别为4018.73万元、9939.27万元、10905.72万元和7235.37万元。

4. 其他IPO动态

• 本周IPO批文：证监会下发IPO批文给中铝国际工程股份有限公司和江苏省新能源开发股份有限公司，筹资总额不超过21亿元。
• 新三板公司：江苏省新能源开发股份有限公司为新三板公司，股票简称江苏新能，代码833368.OC。
• 无新三板公司上市：本周无新三板公司在A股首次发行上市。

五、IPO概念公司表现

1. 涨幅前五名

• 环丰食品：88.24%
• 柯菲平：40.74%
• 天元集团：34.57%
• 四川唯鸿：30.00%
• 视纪印象：26.95%

2. 跌幅前五名

• 平原智能：-57.98%
• 蔚林股份：-31.84%
• 慧云股份：-17.51%
• 科安达：-11.50%
• 中天羊业：-10.00%

3. 成交额前五名

• 柯菲平：3800.00万元
• 景云祥：3500.00万元

4. 换手率前五名

• 景云祥：7.01%
• 神洁环保：4.89%
• 中际联合：2.29%
• 森鹰窗业：3.71%
• 神洁环保：4.89%

六、市场变化

• 市场活跃度：整体交易额和成交量增长，但做市指数微跌。
• 三类股东企业：捷昌驱动作为第五家三类股东企业即将上会，引发市场对三类股东制度的关注。
• 政策支持：证监会持续推动新三板市场改革，为科技创新企业融资和上市提供便利。

七、图表与数据来源

• 图表：包括新三板每周挂牌企业数量、行业分布、做市与竞价交易数据、PE估值、融资金额分布等。
• 数据来源：Choice、WIND、申万宏源研究。

八、信息披露与合规声明

• 分析师承诺：本报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师独立撰写，不涉及任何利益补偿。
• 公司信息：申万宏源研究隶属于申万宏源证券有限公司，拥有证券投资咨询业务许可。
• 法律声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，客户需自行承担投资风险。

以上为2018年6月4日至6月10日新三板市场周报的核心内容、主要观点及关键信息总结。