20180813-恒泰证券-恒泰咨询日刊_医药+消费白马回补_两市呈现低位震荡_3页_667kb

恒泰咨询日刊总结

核心内容概览

2018年8月13日的恒泰咨询日刊对当日市场表现及未来趋势进行了分析，重点聚焦医药、消费白马、房地产、煤炭、纺织服装等板块的动向，同时对通胀预期、人民币汇率变化等宏观因素进行了探讨。整体上，市场呈现低位震荡格局，政策逐步落地，外部不确定性因素有所缓解，为三季度的“防守反击”格局奠定了基础。

主要观点

市场走势

• 整体趋势：市场经过两周反复，热点逐渐显现，外部不确定性因素基本落定，压力不大，三季度“防守反击”格局初步确立。
• 板块表现：中小创明显强于主板，题材股活跃，但午后市场分化，部分前期热门股回调，尾盘蓝筹股发力，沪指翻红。
• 市场情绪：悲观情绪得到有效化解，投资者策略偏向保守，观望为主，等待趋势进一步明朗。

通胀预期抬头

• 驱动因素：包括猪肉价格持续上涨、能源价格冲高、中美贸易摩擦及人民币贬值对进口价格的影响。
• 数据支持：2018年7月CPI同比上涨2.1%，环比上涨0.3%，油价上涨是主因，但农产品涨价也增强了通胀预期。
• 板块影响：农产品相关板块可能释放驱动力，相关上市公司包括牧原股份、好当家。

房地产板块

• 政策利好：工行和农行下调首套房利率折扣，释放刚需利好，同时房贷利率上涨可能停滞。
• 销售数据：32家房企前7月销售金额累计达25373亿元，同比上涨37%，显示市场韧性。
• 投资机会：房地产板块有望再次“释放驱动力”，相关上市公司包括万科A、南都物业。

煤炭板块

• 价格企稳：现货煤价跌破月度长协价格，市场下跌压力减弱，部分贸易商惜售，价格开始企稳。
• 需求预期：电力消费增长、基建发力可能带动煤炭需求回暖，叠加进口不确定性，价格有望修复上涨。
• 反弹空间：由于库存较高，供应稳定，反弹空间有限，相关上市公司包括中国神华、陕西煤业。

人民币贬值与纺织服装

• 汇率变化：美元指数走高，人民币小幅贬值，但仍在“7块”强压区，多空交战势均力敌。
• 利好板块：人民币贬值对出口外向型企业有利，纺织服装概念股受益，相关上市公司包括鲁泰A、孚日股份。

关键信息

重要数据

• 沪指上涨0.03%，创业板指上涨0.94%。
• 2018年7月CPI同比上涨2.1%，环比上涨0.3%。
• 32家房企前7月销售金额累计达25373亿元，同比上涨37%。

行业动态

• 医药+消费白马：市场情绪趋于稳定，板块可能迎来反弹。
• 房地产：政策利好与销售增长为板块提供支撑。
• 煤炭：价格企稳，需求回暖，但反弹空间有限。
• 纺织服装：受益于人民币贬值，出口型企业表现积极。

上市公司动态

策略建议

• 激进型投资者：可考虑部分持有上证50核心标的，耐心等待市场方向选择。
• 稳健型投资者：在市场趋势未明之前，建议保持观望，等待进一步信号。
• 关注板块：医药、消费白马、房地产、煤炭、纺织服装及受益于人民币贬值的出口型行业。

重要声明

• 恒泰证券具备证券投资咨询业务资格。
• 报告数据来源于公开资料，力求准确，但不保证其完整性或准确性。
• 报告不构成具体投资建议，投资者应根据自身情况审慎决策。