20210529-光大证券-基础化工行业周报_日产光刻胶短缺加速国产验证_大陆半导体材料市场增速全球最高_24页_2mb

行业研究总结

核心内容

半导体材料市场动态

• 光刻胶短缺影响：由于2021年2月日本福岛地震导致信越化学KrF光刻胶生产线停工，加之日本疫情对产能恢复的不利影响，国内多家晶圆厂出现光刻胶短缺。
• 国产替代加速：国内KrF光刻胶企业正加速进行下游客户验证，少数产品已进入量产阶段，为国产替代提供了机会。
• 市场反应：5月26日信越化学光刻胶短缺信息公布后，光刻胶概念股在5月27日大幅上涨，单日涨幅达11.48%，其中广信材料、晶瑞股份等涨幅高达20%。
• 市场前景：中国大陆新增晶圆产能占比全球最高，达42%，主要用于成熟制程，有利于国产半导体材料抢占市场。

化工板块整体表现

• 市场整体上涨：过去5个交易日，沪深两市各板块大多上涨，上证综指涨幅4.03%，深证成指涨幅3.02%，沪深300指数涨幅3.64%，创业板指涨幅3.82%。
• 基础化工板块：中信基础化工板块涨幅达5.2%，位居所有板块第6位。
• 子板块表现：磷肥（+11.2%）、磷化工及磷酸盐（+11.1%）、其他纤维（+9.9%）、氨纶（+9.0%）、改性塑料（+8.5%）涨幅居前；粘胶（-2.9%）、涂料油漆油墨制造（-0.8%）跌幅居前。

主要观点

行情回顾

• 化工板块整体表现强劲，特别是基础化工板块涨幅显著。
• 光刻胶概念股因供应短缺而受到市场热捧，股价大幅上涨。
• 多数化工子板块价格上涨，显示市场对相关产品的需求增加。

半导体材料行业

• 日本地震与疫情导致光刻胶供应短缺，推动国产替代进程。
• 国产光刻胶企业正在加速验证，部分产品已进入量产阶段。
• 中国大陆新增晶圆产能占比全球最高，对国产材料市场形成利好。

市场前景

• 全球半导体材料市场增速较快，中国大陆市场增速全球最高，达8.4%。
• 晶圆制造材料市场规模持续增长，2016-2021年CAGR为6.2%。
• 组装与封测材料市场规模增长较慢，CAGR为1.9%。

关键信息

重点产品价格跟踪

• 涨幅靠前的产品：电解液：三元电池（圆柱/2600mAh）(+34.55%)、黄磷（云南地区）(+26.32%)、电解液：三元电池（圆柱/2200mAh）(+19.66%)、锰酸锂(+16.22%)、磷酸铁锂(+10.85%)、液氯（江苏）(+9.09%)、WTI原油(+7.93%)、合成氨（河北）(+7.43%)、Brent原油(+6.28%)、丁二烯（华东）(+5.59%)。
• 跌幅靠前的产品：三聚氰胺(-31.41%)、双酚A（华东）(-19.13%)、电石（西北）(-9.77%)、苯胺（华东）(-9.55%)、顺酐（江苏）(-9.35%)、动力煤(-8.42%)、丁酮（华东）(-8.20%)、环氧丙烷(-6.22%)、聚醚软泡（华东）(-5.67%)、BDO（华东）(-5.62%)。

个股涨跌幅

• 涨幅前十个股：天原股份(+61.02%)、英力特(+30.62%)、中盐化工(+29.30%)、广信材料(+29.24%)、中伟股份(+25.00%)、安集科技(+24.95%)、银禧科技(+22.73%)、丹化科技(+22.40%)、新纶科技(+21.90%)、晶瑞股份(+21.57%)。
• 跌幅前十个股：百川股份(-17.38%)、三孚新科(-13.90%)、龙高股份(-10.43%)、*ST金正(-8.50%)、延安必康(-8.45%)、亚士创能(-7.84%)、华生科技(-7.60%)、澳洋健康(-7.57%)、吉林化纤(-6.06%)、川环科技(-5.85%)。

投资建议

• 油气板块：关注中国石油、中国石化、中海油、新奥股份。
• 农药板块：关注扬农化工、安道麦A、长青股份、利尔化学、先达股份、利民股份。
• 煤化工和尿素：关注华鲁恒升、阳煤化工、鲁西化工。
• 钾肥：关注冠农股份。
• 磷肥：关注新洋丰、云天化。
• 染料：关注浙江龙盛、闰土股份。
• 有机硅：关注新安股份、合盛硅业。
• 氯碱：关注中泰化学。
• 氟化工：关注金石资源、东岳集团、巨化股份。
• 维生素：关注浙江医药、新和成、亿帆医药、兄弟科技。
• 成长股：关注晶瑞股份、彤程新材、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技、强力新材等IC电子化学品生产企业。

风险分析

1. 油价波动风险：油价快速下跌或维持高位将对化工产品价格及企业盈利产生影响。
2. 下游需求风险：若下游需求不及预期，可能对化工行业带来下行压力。

分析师信息

• 分析师：吴裕、赵乃迪
• 执业证书编号：S0930519050005、S0930517050005
• 联系方式：010-58452014、010-56513000
• 邮箱：wuyu1@ebscn.com、zhaond@ebscn.com

附录

• 包含多个图表和数据来源，如iFind、Wind、SEMI、SIA等，用于支持行业分析和市场预测。
• 提供了详细的行业及公司评级体系，以及估值方法的局限性说明。
• 强调分析师声明和法律主体声明，确保报告的独立性和合规性。