2025-04-25-惠誉博华-商业银行2024年度业绩点评_核销力度创新高_资产质量改善延续_净息差收窄趋缓_盈利改善拐点未至_7页_709kb

商业银行2024年度业绩总结

• 总体表现：2024年商业银行资产规模同比增速降至4.8%，结束三年双位数扩张。净息差降至1.52%，同比下降19个基点，但降幅边际趋缓。营收略有下降，净利润微增1.9%，成本刚性影响利润修复。

• 资产质量：不良贷款率降至1.50%，创五年新低；核销规模创近七年新高，达1.33万亿元。对公贷款中，制造业等行业不良率改善，但房地产贷款不良率降至3.5%，仍占全行业不良贷款近四成。零售贷款不良率上升，尤其在房地产低迷地区。

• 资本与盈利：核心一级资本充足率提升46bps至11.0%，资本充足率升约68bps至15.7%，国有大行和城商行表现突出。盈利分化明显，股份制和中小银行增速较低。非息收入占比升至28.7%，债券投资收益增补部分收入。

• 市场与风险：存款定期化占比达59%，推高负债成本；经济增长放缓，信贷需求不足，尤其在弱区域。政策支持房企化险，有助于稳定资产质量，但部分中小银行资本补充压力大。

• 展望：经济复苏不稳，净息差可能继续承压；核销力度加大将维护资产质量；定向增发等资本工具有助于强化国有大行资源，整体银行面临从增量竞争转向存量优化挑战。