20201220-开源证券-化工行业周报_利安隆拟收购康泰股份进军润滑油添加剂市场_国产ArF光刻胶取得突破_16页_1mb

化工行业周报总结

核心内容

本周化工新材料行业整体表现优于上证综指，但跑输创业板指数。新材料指数上涨2.85%，而创业板指上涨3.46%。在新材料板块的100只个股中，44%的个股周度上涨，55%的个股周度下跌。重点个股如天奈科技、同益股份、鼎龙股份、巨化股份、永太科技涨幅居前，而银禧科技、凯美特气、金宏气体、利安隆、中芯国际跌幅较大。

主要观点

• 行业整体表现：新材料板块整体呈上涨趋势，但涨幅不及创业板指数，显示市场对成长性行业更为关注。
• 重点公司动态：
  • 利安隆拟收购康泰股份100%股权，交易作价59,584.43万元，有助于其拓展润滑油添加剂业务，增强市场竞争力。
  • 宁波南大光电自主研发的ArF光刻胶产品成功通过客户使用认证，标志着国产光刻胶实现重要突破。
• 行业前景：
  • 润滑油添加剂市场国产化空间广阔，全球市场预计2023年达185亿美元，国内占20.6%。
  • OLED材料、军工材料、尾气催化材料等领域增长确定性较高，预计未来三年将实现快速增长。
  • 可生物降解材料需求上升，政策推动下市场前景广阔。

关键信息

1. 行情回顾

• 上证综指：上涨1.43%
• 创业板指：上涨3.46%
• 新材料指数：上涨2.85%，跑输创业板指0.61%
• 半导体材料指数：下跌0.85%，跑输创业板指4.31%
• 液晶显示指数：下跌0.56%，跑输创业板指4.01%
• OLED指数：下跌0.45%，跑输创业板指3.91%
• 尾气治理指数：上涨0.41%，跑输创业板指3.05%

2. 重点公司公告

• 利安隆：拟收购康泰股份100%股权，交易作价59,584.43万元。
• 宁波南大光电：自主研发的ArF光刻胶产品成功通过客户使用认证，是国产替代的重要进展。
• 安集科技：获得政府补助1,523.01万元。
• 上海新阳：定增募资不超过14.5亿元用于集成电路制造用高端光刻胶研发。
• 飞凯材料：发行可转换公司债券8.25亿元。
• 濮阳惠成：定增申请已获深交所受理，拟募资不超过8亿元用于扩大产能。
• 彤程新材：可转债获批，募资8亿元用于可生物降解材料项目。
• 碳元科技：控股股东计划减持不超过1,700万股。

3. 受益标的

• OLED材料：瑞联新材、万润股份、濮阳惠成
• 军工材料：昊华科技
• 尾气催化材料：万润股份、濮阳惠成
• 可生物降解材料：彤程新材、金丹科技、金发科技
• 光刻胶：宁波南大光电、彤程新材、昊华科技、巨化股份

4. 行业资讯

• 半导体材料：ArF光刻胶产品通过客户认证，国产替代取得进展。
• 显示材料：台面板双虎友达、群创积极布局创新显示技术，获得创新产品奖。
• 可降解塑料：成都发布“最强限塑令”，推动可降解材料需求增长。
• 液晶面板：11月32寸液晶面板价格上涨5美元，显示面板市场回暖。

5. 风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

行业数据

• 全球润滑油添加剂市场规模预计2023年达185亿美元。
• 中国润滑油添加剂市场规模预计2023年达38.11亿美元，占全球20.6%。
• 2023年全球和中国润滑油添加剂用量预计分别为543万吨和112万吨。
• 2019年康泰股份、瑞丰新材营收分别为5.61亿元和6.57亿元。
• 2019年康泰股份、瑞丰新材净利润分别为5314万元和9836万元。

市场趋势

• OLED显示商业化应用趋势明显，2023年全球OLED面板出货面积预计接近2,500万平方米。
• 中国润滑油添加剂产业起步较晚，但发展迅速，与国际四大公司相比仍有较大差距。
• 政策推动下，可降解材料需求上升，环保要求提高。

未来展望

• 润滑油添加剂市场国产化空间广阔，本土企业有望通过技术提升和市场拓展实现突破。
• OLED材料、军工材料、尾气催化材料等领域具有高确定性成长潜力。
• 政策支持和市场需求增长将推动可降解材料行业快速发展。