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硅片价格下跌范围趋稳，节后终端需求有望起量—风光行业周报总结

核心内容

本周风光行业板块整体小幅下跌，光伏设备指数下跌 2.09%，风电设备指数下跌 0.74%。电力设备指数上涨 1.29%，上证指数上涨 1.19%，沪深300指数上涨 2.35%。光伏和风电行业均面临价格调整压力，但市场对节后需求增长预期增强。

主要观点

光伏行业

• 价格趋势：硅片价格下跌动力不足，主体以持稳为主。电池片价格大幅下跌，但组件端需求预期节后起量。
• 行业展望：全球光伏装机需求持续旺盛，产业链整体有望实现量利齐升。
• 重点方向：继续看好光伏产业链一体化及逆变器环节的龙头企业。

风电行业

• 招标情况：国内风电招标持续高增，欧洲海风需求规划明确，行业景气预期持续加强。
• 降本趋势：三十分风机大型化降本趋势显著，风电龙头企业盈利有望释放。
• 重点方向：继续看好风电零部件和海上风电相关产业链的头部企业。

市场一周表现

行业表现

• 电力设备指数：上涨 1.29%
• 光伏设备指数：下跌 2.09%
• 风电设备指数：下跌 0.74%

个股涨跌幅

光伏设备行业

• 涨幅前三：

  • 东方日升（300118.SZ, 13.60%）
  • 亿晶光电（600537.SH, 13.45%）
  • 连城数控（835368.BJ, 4.65%）

• 跌幅前三：

  • 昱能科技（688348.SH, -15.13%）
  • 通灵股份（301168.SZ, -8.73%）
  • 爱旭股份（600732.SH, -8.67%）

风电设备行业

• 涨幅前三：

  • 时代新材（600458.SH, 9.16%）
  • 新强联（300850.SZ, 8.30%）
  • 中环海陆（301040.SZ, 1.41%）

• 跌幅前三：

  • 天顺风能（002531.SZ, -4.31%）
  • 禾望电气（603063.SH, -3.66%）
  • 湘电股份（600416.SH, -3.22%）

产业链数据

行业动态

1. 住建部答复：对光伏建筑一体化（BIPV）发展给予肯定，指出其成本快速下降为规模化发展奠定基础。北京、广州等地已出台地方性补贴政策，鼓励符合条件的项目申报。
2. 国家发改委通知：优化电网企业代理购电制度，鼓励工商业用户直接参与电力市场，逐步缩小代理购电用户范围。
3. 国家能源局通知：明确行政处罚程序规定，涵盖警告、罚款、吊销许可证等多种形式。

公司动态

• 新特能源：因项目用地问题，签署股权转让协议以推进A股发行上市。
• 亿晶光电：2022年度预计实现营业收入约100亿元，净利润1.25亿~1.5亿元，实现扭亏为盈。
• 爱旭股份：2022年度预计实现归属于母公司净利润21.1亿~25.1亿元，实现扭亏为盈。
• 龙元建设：与天合光能签署投资协议，共同设立全资子公司推进光伏建筑一体化业务。
• 上海电力：2022年度业绩预计扭亏为盈，净利润3.01亿~3.53亿元。

风险提示

• 供应链瓶颈导致需求不及预期
• 市场竞争加剧可能引发行业盈利能力下滑

评级体系

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

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