20230711-中邮证券-电子_存力与AI共振_4页_313kb

证券研究报告摘要

• 行业投资评级：电子行业评级为“强于大市”，建议关注AI与存储领域机会。
• 核心事件：
  • AI进展：谷歌Med-PaLM2医疗AI进展；燧原科技与上海人工智能实验室共建AI生态。
  • 存储周期：三星、美光财报显示行业利润下滑，但HBM需求增长；部分NAND价格企稳，DDR5渗透率提升。
• 投资建议：
  • 推荐关注存储与封装材料板块，重点关注：
    • 存储芯片企业：恒烁股份（存算一体AI芯片）、东芯股份（SLC NAND龙头）、聚辰股份（EEPROM）、普冉股份、兆易创新（NORFlash龙头）、北京君正（多元产品布局）。
    • 封装材料企业：华海诚科（环氧塑封料龙头）。
  • 风险提示：需求不及预期、行业复苏节奏放缓、技术迭代不及预期等。