20230224-新湖期货-新湖铁矿石周报_铁水回升_钢厂采货一般_关注后续补库强度_12页_4mb

铁矿石周报总结

核心内容

2023年2月24日新湖黑色组发布的铁矿石周报，对铁矿市场进行了全面分析，涵盖行情回顾、供应、需求、库存及观点等多个方面，为市场参与者提供了详尽的市场动态与操作建议。

主要观点

• 市场走势：本周铁矿市场先强后弱，价格处于今年以来的新高区间。周初市场情绪乐观，因地产端二手房成交好转带动现实需求复苏，铁矿及成材高频成交放量，多头逻辑关注钢厂低库存下的补货动作。周二夜盘前，大商所发布限仓公告，部分大户开仓受限，对盘面价格起到一定平抑作用，随后市场热度降低，持仓缩减。
• 价格与基差：基差走弱，月差走强。近期部分卡粉低价出货，盘面最便宜标的短暂切换回卡粉。建议正套继续持有。
• 供应情况：全球铁矿石发货量为2799.1万吨，澳洲19港发货量回升至2303.3万吨，主因清港结束及BHP暂缓发运影响解除。巴西主港发货量小幅下滑，未来到港仍有弱化预期。
• 需求表现：铁水产量继续强势回升至234.1万吨/天，但钢厂采货意愿一般，尚未明显加大采购。钢厂库存及库消比仍处于低位，补库意愿不足。
• 库存动态：港口库存保持回升，与市场预期的降库比不及预期，主要由于近期到港中巴西大船较多。钢厂进口铁矿库存及库消比继续弱化，日耗维持在286.08万吨左右。
• 未来展望：当前处于旺季来临前的时点，市场交易重点在未来需求强度及持续性，以及钢厂主动补库的力度。短期交易所限仓对价格上行有一定抑制作用，若需求持续良好，不排除继续上行。预计盘面震荡偏强运行。

关键信息

1. 行情回顾

• 本周铁矿市场先强后弱，价格处于新高区间。
• 周初市场情绪乐观，现实需求复苏带动成交放量。
• 周二限仓公告发布后，市场热度降低，持仓缩减。

2. 供应

• 全球发货量为2799.1万吨，澳洲19港发货量为2303.3万吨，主因清港结束及BHP发运影响解除。
• 巴西主港发货量为543.1万吨，环比小幅下滑。
• 未来到港仍有弱化预期。

3. 需求

• 铁水产量继续强势回升至234.1万吨/天。
• 钢厂采货意愿一般，尚未加大采购。
• 钢厂库存及库消比仍处于低位，补库意愿不足。

4. 库存

• 港口库存为14223.26万吨，环比上升112.54万吨，同比大幅下降。
• 进口铁矿库存为9137.7万吨，库消比为31.94%，继续弱化。
• 港口库存未如预期降库，主要由于巴西大船到港较多。

5. 观点

• 建议正套继续持有，因近月受供应扰动及需求预期偏强影响偏强运行。
• 短期限仓对价格上行有抑制作用，但若需求持续良好，不排除继续上行。
• 预计盘面震荡偏强运行，关注后续补库强度及需求表现。

数据来源

• 钢联数据、同花顺、Mysteel、新湖研究所

重要指标

港口价格（2023/2/23）

• PB粉：912元/吨（日照港）、912元/吨（青岛港）
• 纽曼粉：933元/吨（日照港）、932元/吨（青岛港）
• 麦克粉：902元/吨（日照港）、903元/吨（青岛港）
• 金布巴粉：884元/吨（日照港）、885元/吨（青岛港）
• 罗伊山粉：887元/吨（日照港）、887元/吨（青岛港）
• BRBF：962元/吨（日照港）、963元/吨（青岛港）
• 超特粉：797元/吨（日照港）、798元/吨（青岛港）
• FMG混合粉：853元/吨（日照港）、853元/吨（青岛港）
• 卡拉加斯粉：1005元/吨（日照港）、998元/吨（青岛港）
• 杨迪粉：848元/吨（日照港）、848元/吨（青岛港）
• 卡拉拉精粉：1053元/吨（日照港）、1061元/吨（青岛港）
• 河钢精粉：1050元/吨（干基含税）
• 鞍钢精粉：1017元/吨（干基含税）
• 本钢精粉：1017元/吨（干基含税）

基差（2023/2/23）

• PB粉：62元/吨（日照港）、62元/吨（青岛港）
• 纽曼粉：84元/吨（日照港）、83元/吨（青岛港）
• 麦克粉：72元/吨（日照港）、73元/吨（青岛港）
• 金布巴粉：90元/吨（日照港）、91元/吨（青岛港）
• 罗伊山粉：69元/吨（日照港）、69元/吨（青岛港）
• BRBF：86元/吨（日照港）、87元/吨（青岛港）
• 超特粉：121元/吨（日照港）、122元/吨（青岛港）
• FMG混合粉：102元/吨（日照港）、102元/吨（青岛港）
• 卡拉加斯粉：51元/吨（日照港）、44元/吨（青岛港）
• 杨迪粉：138元/吨（日照港）、138元/吨（青岛港）
• 卡拉拉精粉：165元/吨（日照港）、173元/吨（青岛港）
• 河钢精粉：9元/吨
• 鞍钢精粉：13元/吨
• 本钢精粉：6元/吨

45港库存（2023/2/24）

• 总量：14223.26万吨
• 压港船数：92艘
• 贸易矿量：8300.97万吨
• 贸易矿占比：58.4%
• 非贸易矿：5922.29万吨
• 澳矿：6608.03万吨
• 巴西矿：4995.90万吨
• 非主流矿：2619.33万吨
• 粗粉：10260.47万吨
• 块矿：2154.51万吨
• 精粉：1154.30万吨
• 球团：653.98万吨

进口铁矿库存（2023/2/24）

• 进口铁矿库存：9137.7万吨
• 进口铁矿库消比：31.94%
• 进口铁矿日耗：286.08万吨

航运价格（2023/2/24）

• 西澳-青岛：6.3元/吨
• 巴西-青岛：16.2元/吨
• 美元兑人民币：6.8922

操作建议

• 建议正套继续持有，关注未来需求强度及钢厂补库力度。
• 铁矿价格震荡偏强运行，短期限仓对上涨有抑制作用。
• 若需求持续超预期，不排除继续上行。

免责声明

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