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📊 金融工程行业轮动周报摘要（截止2023.11.17）

一、11月行业走势回顾

• 领涨行业：传媒(+最多%)、通信设备(+最多%)、教育(+最多%)
• 领跌行业：装修建材(-最多%)、白色家电(-最多%)、水泥(-最多%)

二、行业轮动因子表现（2022.01.02-2023.11.17）

• 表现较好：龙头因子、行业景气度因子
• 表现较差：动量因子、北向因子

三、11月组合绩效

• 策略收益率：431%
• 基准指数收益率：228%
• 超额收益：203%
• 2023年累计策略收益率：942%，超额：1176%

四、本期行业配置建议

• 综合评分前五行业：
  1. 通信服务
  2. 照明设备II
  3. 旅游及景区
  4. 家电零部件II
  5. 饲料

五、行业轮动策略概况

• 策略框架：基于信用与企业盈利构建的经济四象限模型，筛选行业轮动因子
• 绩效表现：
  • 组合年化超额收益：979%
  • 信息比率：0.92
  • 2017-2023年相对基准指数超额收益表现良好
• 风险提示：历史回测数据不具备未来参考性，需关注因子有效性衰减风险