20240114-国联证券-周报截止20240112_量化行业轮动1月表现_10页_586kb

报告总结：量化行业轮动周报(截止20240112)

• 行业表现回顾：

  • 2024年1月主要领涨行业：煤炭、旅游及景区、白色家电。
  • 主要领跌行业：电子、计算机、通信设备。

• 因子表现：

  • 2022年以来，龙头因子和行业景气度因子表现良好；动量因子和北向因子表现较差。

• 组合绩效：

  • 2024年1月基准收益率为-291%，无剔除版因子轮动行业增强收益为-572%，超额为-281%。
  • 2023年以来基准收益率为-832%，无剔除版收益178%，超额1009%；双剔除版收益1433%，超额2265%。

• 本期推荐配置：

  • 综合排名得分靠前的行业：通信服务、种植业、银行、饲料和养殖业。

• 策略简介：

  • 基于信用及企业盈利构建的经济四象限模型，使用因子如一致预期景气、龙头效应等。

• 风险提示：

  • 历史回测结果不代表未来，因子有效性可能变化。