20240805-财通证券-化工行业周报_维生素价格大涨_龙佰集团与四川资源集团签订战略合作框架协议_17页_1mb

化工行业周报投资策略摘要：本周（7月25日-8月1日），上证综指上涨0.50%，深证指数下跌0.51%，A股指数上涨0.50%，化工板块上涨0.43%。细分板块中，粘胶、涂料油墨、改性塑料涨幅居前；聚氨酯、煤化工、氮肥跌幅较大。重点化工品上涨以维生素A（+9022%）、维生素E（+3441%）为主，主要受巴斯夫突发事件影响；下跌的主要是液氯（-15963%）、甲基三氯硅烷等受需求整体疲软拖累。

投资建议聚焦高端材料国产替代、动物营养品及化工龙头白马股。重点关注消费电子领域光学材料、OCA胶、光学膜等国产化进程相关企业，如斯迪克、东材科技、瑞华泰等；动物营养领域受益于豆粕减量计划与氨基酸替代需求，重点看苏氨酸、赖氨酸龙头梅花生物；同时推荐轻烃一体化龙头卫星化学、万华化学等，其成本优势聚焦在天然气价格回落与下游需求恢复。

风险提示包括需求不及预期、行业竞争加剧及原油价格波动三大风险。需密切跟踪中东地缘政治局势、国际库存变动对大宗商品市场的影响；此外，动物营养与医药中间体板块需关注行业重组及绿电核证进展带来的结构性机会。