20240724-财通证券-电力设备行业投资策略周报_亚非拉需求拉动光储高增_用电量景气_18页_1mb

行业投资策略周报分析总结

分析师观点

本报告对电力设备与新能源行业维持“看好”评级，认为全球经济复苏和技术升级为行业带来增长机会。各领域需求旺盛，特别是海外项目投资活跃。

各行业分析

光伏

• 产业链各环节价格基本稳定，辅材价格下降
• 海外项目投资活跃：TCL中环、晶科能源在沙特建立光伏项目
• 组件采购需求旺盛，多家企业入围中核汇能项目
• 推荐关注阳光电源、中信博、德业股份等标的

电力设备

• 国内电网投资强劲增长，1-6月投资额同比增长237%
• 智能电表出口同比增长261%
• 变压器出口持续增长，特别是电网侧设备出口表现突出
• 海外市场差异化增长明显，东南亚需求旺盛

风电

• 全球风机招标量创历史新高，单月招标量超过9GW
• 欧洲市场28GW漂浮式海上风电项目或由明阳智能供货
• 我国海上风电项目审批加速，单机容量最大18MW机组开始发电

锂电

• 宁德时代获得特斯拉创纪录储能订单
• 全球储能市场快速增长，截至2024年6月氢燃料电池汽车产量同比增长超4倍

氢能与机器人

• 氢能产业链加速推进，绿氢制备技术受到政策支持
• 人形机器人技术快速进步，“四川造”人形机器人已在绵阳上岗
• 服务机器人、建筑机器人等领域持续获得融资

风险提示

• 政策变化风险（储能补贴退坡、碳减排政策调整）
• 产能过剩风险（锂电、光伏等行业产能扩张可能超过需求）
• 竞争加剧风险（行业进入门槛降低导致竞争加剧）
• 国际市场需求波动风险