20240821-国金证券-捷佳伟创-300724.SZ-公司点评_业绩符合预期_平台化布局拓宽公司成长空间_4页_934kb

公司半年报表现强劲

2024年上半年，公司实现营业收入6622亿元，同比增长62.19%，归母净利润1226亿元，同比增长63.15%。其中，第二季度单季营收4044亿元，同比增长87.90%，归母净利润648亿元，同比增长56.04%。毛利率达31.62%，同比提升5.17个百分点；合同负债184亿元，较一季度增长13%，显示强劲市场需求。

公司作为TOPCon电池设备整线供应商，在行业技术升级背景下，受益于存量产线改造和头部厂商新建。同时，布局HJT、xBC、钙钛矿等多条技术路线，如常州异质结中试线效率达25.6%，大规格设备出货增加竞争力。

半导体业务方面，公司6/8英寸湿法刻蚀设备覆盖碳化硅全工艺，已中标湿法设备订单并拓展海外市场。锂电装备领域，自主研发双面卷绕设备成功交付，市场潜力扩大。

盈利预测：预计2024-2026年盈利分别为2358亿元、2763亿元、1638亿元；对应EPS为6.78元、7.94元、4.71元，当前PE分别为7倍、6倍、10倍，维持“买入”评级。风险包括技术渗透延迟。

总体，公司业绩高速增长，技术布局多元，未来潜力可期，融资免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。