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万联晨会总结（2022年09月23日）

一、核心内容概述

2022年9月23日，万联晨会对当日A股及全球市场表现进行了分析，并总结了当前政策环境、行业动态及未来市场关注点。

二、国内市场表现

1. 指数走势

• 上证指数：3,108.91，下跌0.27%
• 深证成指：11,114.43，下跌0.84%
• 沪深300：3,869.34，下跌0.88%
• 科创50：975.87，上涨0.56%
• 创业板指：2,319.42，下跌0.52%
• 上证50：2,629.37，下跌0.86%
• 上证180：8,244.59，下跌0.65%
• 上证基金：6,439.18，下跌0.44%
• 国债指数：197.86，微涨0.02%

2. 资金与市场动态

• 成交额：6384亿元
• 北上资金净流出：36亿元
• 小盘指数表现优于大盘指数
• 消费风格连续两天领跌
• 行业多数下跌，煤炭、国防军工、石油化工行业领涨
• 家电、轻工制造、传媒、医药行业领跌
• 煤炭开采、航空航天装备指数、航母指数领涨

3. 政策动态

• 上海通过《上海市促进人工智能产业发展条例》，目标2025年规上产业规模达4000亿元
• 三季度为稳增长政策推进落地阶段，5000多亿元专项债地方结存限额将在10月底前发行完毕
• 国务院第九次大督查提出，第四季度将对收费公路货车通行费减免10%，政府定价货物港务费降低20%
• 重点推进支持基础设施、设备更新改造等扩投资促消费政策

三、国际市场表现

1. 指数走势

• 道琼斯：30,076.68，下跌0.35%
• S&P500：3,757.99，下跌0.84%
• 纳斯达克：11,066.81，下跌1.37%
• 日经225：27,153.83，下跌0.58%
• 恒生指数：18,147.95，下跌1.61%
• 美元指数：111.29，下跌0.08%

2. 央行政策与市场影响

• 美国：加息75个bp
• 英国：加息50个bp至2.25%，预计三季度GDP继续萎缩
• 卡塔尔、瑞士：加息75个bp
• 菲律宾、挪威、印尼：加息50个bp
• 日本：维持政策利率在-0.1%，政府和央行入市买入日元，外汇干预使美元兑日元回落，缓解资金流出压力，维护日元主权信用

四、市场分析与关注点

1. 政策环境

• 央行政策基调偏鹰，欧美加息周期加剧经济衰退压力，全球贸易或进入回落周期
• 中国政策聚焦于稳增长，推动专项债发行、基础设施建设和设备更新改造

2. 行业关注

• 国防军工：地缘政治影响下国家安全重要性提升，行业业绩亮眼，值得关注
• 房地产龙头：政策预期较强，高频数据边际好转，具备一定投资价值

五、风险提示

• 外部扰动短期对市场产生影响
• 汇率波动可能对部分投资产生不良影响
• 期货、期权等衍生工具交易存在重大市场风险
• 投资者需自行承担风险，注意投资回报的不确定性

六、分析师信息

• 主持人：于天旭
• 分析师：徐飞
  • 执业证书编号：S0270520010001
• 免责声明：本报告基于公开信息撰写，力求准确但不保证完整性，不构成投资建议，客户需自行判断是否适合其投资需求。

七、万联证券联系方式

• 上海：浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦
• 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心
• 深圳：福田区深南大道2007号金地中心
• 广州：天河区珠江东路11号高德置地广场