20150209-东北证券-新能源新材料行业_周报-1月新能源汽车产量环比下降_同比大幅上升_12页_529kb

新能源新材料行业周报总结

核心内容概述

本报告为2015年2月9日发布的新能源新材料行业周报，重点分析了光伏、电池、风电、核电及其它新材料板块的市场表现、产品价格变动、行业要闻及投资策略。报告指出，整体新能源新材料板块表现一般，但部分细分领域如光伏行业受到政策支持，具有增长潜力，而风电、核电等板块则因市场调整及预期透支，短期建议保持观望。

主要观点

1. 新能源新材料指数一周表现

• 上周上证指数下跌2.59%，中小板指数下跌4.19%，创业板指数上涨3.00%。
• 新能源新材料精选指数下跌2.59%，跑赢上证指数1.60个百分点，但跑输中小板和创业板。
• 行业整体表现一般，需关注政策与市场变化。

2. 光伏及光伏材料板块

• 一周表现：光伏板块下跌1.95%，跑赢上证指数2.24个百分点，跑输中小板和创业板。
• 产品价格：光伏各环节价格基本稳定，无明显波动。
• 行业要闻：
  • 能源局发布《关于促进光伏技术进步和产业升级意见的函》，明确支持光伏行业。
  • 推出“领跑者”专项计划，要求光伏产品达到一定技术指标。
  • 强调市场准入标准，推动技术升级与质量监管。
• 投资策略：
  • 长期看好光伏行业发展，建议关注具备优质电站资源的传统业务公司如中天科技、林洋电子。
  • 制造端建议关注中环股份（单晶硅片龙头）和特变电工（硅料龙头）。

3. 电池及电池材料板块

• 一周表现：电池板块下跌1.09%，跑赢上证指数3.10个百分点，跑输中小板和创业板。
• 产品价格：
  • 碳酸锂、钴酸锂、三元材料价格稳定。
  • 铅锭价格疲软，极板加工费保持稳定。
• 行业要闻：
  • 工信部公布2015年1月新能源汽车产量6599辆，同比增长近5倍。
  • 预计2015年新能源客车销量将达3.5万辆。
  • 江淮iEV5电动车预计在2015年4月上市。
• 投资策略：
  • 短期建议对电池板块保持观望，因市场反应一般，且环比下滑明显。

4. 风电及风电材料行业

• 一周表现：风电板块下跌4.98%，跑输上证指数0.79个百分点，跑输中小板和创业板。
• 行业要闻：
  • 火电上网电价下调再次提上议程，但下调幅度有限。
  • 风电行业基本面将好转，新增装机量有望超过2500万千瓦。
• 投资策略：
  • 短期板块缺乏刺激因素，建议观望。
  • 长期看好风电行业发展，建议关注天顺风能、金风科技等龙头公司。

5. 核电与核电材料板块

• 一周表现：核电板块下跌5.24%，跑输上证指数1.05个百分点，跑输中小板和创业板。
• 行业要闻：
  • 中国与阿根廷签署核电合作协议，推动“华龙一号”技术出口。
  • 核电行业基本面将继续好转，出口预期增强。
• 投资策略：
  • 短期因市场预期透支，建议保持观望。
  • 长期看好核电行业发展，建议关注龙头公司。

6. 其它新材料板块

• 一周表现：其它新材料指数下跌0.37%，跑赢上证指数3.82个百分点，跑输中小板和创业板。
• 行业要闻：未提供具体信息。
• 投资策略：
  • 短期板块估值高企，业绩难超预期，建议保持谨慎态度。

关键信息

• 光伏行业：

  • 政策支持明确，未来有望形成政策合力。
  • “领跑者”计划推动技术升级，支持优质企业。
  • 建议关注中天科技、林洋电子、中环股份、特变电工。

• 电池行业：

  • 新能源汽车产量大幅增长，但市场反应一般。
  • 铅锭价格疲软，极板加工费稳定。
  • 建议短期观望，关注新能源客车市场增长。

• 风电行业：

  • 基本面将好转，新增装机量有望超2500万千瓦。
  • 建议关注天顺风能、金风科技等龙头公司。

• 核电行业：

  • 中国与阿根廷签署合作协议，推动“华龙一号”出口。
  • 建议短期观望，长期看好行业基本面。

• 其它新材料行业：

  • 估值高企，业绩难超预期，建议保持谨慎。

风险提示

• 市场系统性风险
• 相关公司业绩风险

投资评级说明

分析师信息

• 潘喜峰：证券分析师，执业证书编号 S0550511020005，联系方式 (021)20361103，panxf@nesc.cn
• 龚斯闻：证券分析师，执业证书编号 S0550513050002，联系方式 (021)20361173，gongsw@nesc.cn