2017年-投中研究院_新三板2017年10月数据报告_22页_1mb

新三板2017年10月数据报告总结

核心内容概述

2017年10月，新三板市场在总市值、定增募资、摘牌情况等方面呈现出一定的波动与调整。整体市场表现受到政策影响较大，同时企业主动摘牌与强制摘牌并存，定增市场则出现创新层企业募资规模反超基础层的态势。

市场概况

总市值与总股本

• 总市值：10月新三板总市值再次下滑，环比减少1.44%。
• 总股本：略有上涨，达到6846.98亿股。
• 挂牌公司数量：截至10月31日，挂牌公司共11619家，其中创新层1367家、基础层10252家。
• 转让方式：1391家采用做市转让，10228家采用协议转让。

新增与摘牌情况

• 新增挂牌：10月新增挂牌企业69家。
• 摘牌数量：10月摘牌企业44家，净增加25家。
• 全年摘牌：截至10月31日，2017年共计摘牌公司482家。

摘牌分析

摘牌原因分类

1. 未披露半年度报告：本月44家摘牌公司中，有25家因未披露半年度报告被强制摘牌。
2. 转板摘牌：2家。
3. 拟IPO摘牌：1家。
4. 并购摘牌：1家。

强制摘牌情况

• 11月初股转公司将对8家未披露半年度报告的公司进行强制摘牌。
• 指南针（430011.OC）在IPO排队期间完成三类股东股权转让，未摘牌。

定增情况

募资金额与参与情况

• 募资总额：10月完成募集金额80.72亿元，环比减少55.62亿元。
• 定增次数：共计实施定增150次。
• VC/PE参与：78家企业获得VC/PE支持，融资金额39亿元，占定增总额的48.32%。

行业分布

• 制造业：定增金额占比最高，达44.5%，募集现金36亿元。
• IT行业：受资本青睐，定增金额较高。
• 其他行业：如旅游业、金融业未有定增活动，农林牧渔业募资最少。

层级分布

• 创新层定增：10月创新层企业定增募资43亿元，占当月定增总额的50%以上，首次超过基础层。
• 基础层定增：募资总额为37.72亿元，占当月定增总额的49.48%。

政策动态

私募机构整改

• 政策背景：全国股转系统于10月27日发布《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》，要求挂牌私募机构在11月10日前提交自查整改报告，否则将被摘牌。
• 整改指标：主要依据收入占比和资产管理规模进行计算。
• 整改期限：自2016年5月起实施，整改期为一年。

强制摘牌

• 25家公司因未披露半年度报告被终止挂牌转让。
• 8家未披露半年度报告的公司将于11月1日起被强制摘牌。

成交情况

• 做市指数：三板做市指数10月首个交易日收于1008.51点，月末回落至1008.59点。
• 成指波动：三板成指节后出现小幅波动，后趋于平稳，收报1291.93点，下跌1.04%。
• 成交数据：1-10月新三板协议与做市成交金额、数量对比显示市场活跃度有所下降。

主要观点与关键信息

主要观点

1. 市场表现：总市值持续下滑，但创新层企业定增表现突出，显示其投资价值逐渐被市场认可。
2. 摘牌趋势：强制摘牌与主动摘牌并存，政策监管对未披露报告企业形成较大压力。
3. 定增市场：资本对创新层企业更加关注，定增募资规模反超基础层。
4. 政策影响：私募机构整改政策对市场产生显著影响，部分企业面临摘牌风险。

关键信息

• 10月总市值：51697.27亿元，环比下降1.44%。
• 创新层定增：募资43亿元，占当月总额50%以上，首次反超基础层。
• VC/PE参与：48.32%的定增项目获得VC/PE支持，金额达39亿元。
• 强制摘牌：11月初将对8家未披露半年度报告的公司进行强制摘牌。
• 私募整改：挂牌私募机构需在11月10日前提交整改报告，否则将被摘牌。

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