2018-PE支持企业IPO创历史新高_10页_260kb

报告摘要

2010年前11个月中国企业IPO总结

核心内容概览

2010年前11个月，中国企业IPO表现强劲，共416家企业在境内外资本市场上市，合计融资913.36亿美元，占全球IPO融资总额的55.4%。其中，191家企业获得了VC/PE机构的支持，融资总额达331.25亿美元，分别占总量的45.9%和36.3%。这一数据创下历史新高，反映出中国企业在资本市场的活跃度显著提升。

主要观点与关键信息

全球与国内IPO情况

全球IPO总量：2010年前11个月，全球共有678家企业上市，融资总额为1,647.39亿美元。
中国企业占比：中国企业数量占全球总量的61.4%，融资额占比达55.4%，平均每家融资2.19亿美元。
最大IPO：中国农业银行在2010年第三季度分别于上海证券交易所和香港主板上市，融资总额达193.73亿美元，被誉为“史上最大IPO”。

海外上市情况

海外上市数量与融资额：106家中国企业选择在海外上市，融资总额为265.20亿美元。
市场分布：海外上市企业主要集中在香港主板，占总数的53.8%和融资总额的86.4%。其余市场包括纽约证券交易所、NASDAQ、新加坡主板、韩国创业板和法兰克福交易所，其中融资额排名靠前的有：
- 香港主板：229.02亿美元
- 纽约证券交易所：19.60亿美元
- NASDAQ：10.77亿美元
行业分布：
- 金融行业融资额最高，为10,579.88亿美元（占39.9%），仅2家企业上市。
- 机械制造、清洁技术、生物技术/医疗健康行业为海外上市热门行业，分别有6家、10家和12家企业上市，融资额分别为1,806.45亿美元、1,928.16亿美元和1,798.36亿美元。
- 能源及矿产、连锁及零售、食品&饮料行业的融资额均超过10亿美元。

境内上市情况

境内上市数量与融资额：310家中国企业境内上市，融资总额为648.16亿美元。
市场分布：
- 深圳中小企业板：183家企业上市，融资273.61亿美元，占境内融资总额的42.2%。
- 上海证券交易所：22家企业上市，融资249.17亿美元，占境内融资总额的38.4%。
- 深圳创业板：105家企业上市，融资125.38亿美元，占境内融资总额的19.3%。
行业分布：
- 金融行业融资额最高，为14,879.63亿美元（占23.0%），5家企业上市。
- 机械制造行业上市数量最多，为66家，融资115.86亿美元（占17.9%）。
- 化工原料及加工、生物技术/医疗健康、电子及光电设备行业分别融资51.06亿美元、48.55亿美元和39.86亿美元。

VC/PE支持企业IPO情况

VC/PE支持企业数量与融资额：191家VC/PE支持企业上市，融资总额达331.25亿美元。
市场分布：
- 境内市场占据主导地位，130家企业上市，融资232.98亿美元（占70.3%）。
- 海外市场有61家企业上市，融资98.27亿美元（占29.7%）。
境内市场表现：VC/PE支持企业在境内市场获得更高的融资额和上市数量，平均融资额达179.22亿美元，远高于海外市场（163.78亿美元）。
VC/PE退出主通道：创业板市场成为VC/PE退出的重要渠道，因其平均投资回报率高，吸引了大量VC/PE支持的企业上市。

境内外市场趋势

海外市场：尽管受到欧洲债务危机影响，但2010年三季度以来市场回暖，中国企业海外上市数量和融资额持续增加，市场集中度提高，尤其以香港主板为主。
国内市场：境内市场表现活跃，尤其是中小企业板和创业板，成为A股上市的主力军。受经济复苏和政策支持影响，境内IPO数量和融资额同比大幅增长。

行业趋势

金融行业：无论是海外还是境内，金融行业都是融资额最高的行业，尤其是中国农业银行在海外上市，成为当年最大IPO。
机械制造：在境内市场表现突出，是上市数量最多的行业之一。
清洁技术与生物技术/医疗健康：这两个行业在境内和境外市场均受到高度关注，融资额较高。
其他行业：如化工原料及加工、电子及光电设备等也表现不俗，而娱乐传媒、半导体等行业的融资额相对较低。

数据来源与注释

数据来源：清科研究中心发布的《中国企业上市研究报告》。
市场范围：自2009年第一季度起，海外研究市场范围由原11个扩展至13个，包括NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所。
注释：伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板为新增市场。

总结

2010年前11个月，中国企业IPO市场表现强劲，融资额和上市数量均创历史新高。VC/PE机构在支持企业上市方面发挥了重要作用，尤其是境内市场，成为其主要退出渠道。金融、机械制造、清洁技术及生物技术/医疗健康等行业是IPO的主要力量，而香港主板则是中国企业海外上市的首选市场。整体来看，中国企业的国际化和资本市场的活跃度显著提升，显示出中国经济在全球市场中的影响力和活力。

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