20231229-德邦证券-德邦金工基金经理系列研究之九_大成动态量化_风格稳定的投资利器_14页_1mb

大成动态量化A（003147OF）是一只灵活配置型基金，成立于2023年4月14日，由夏高先生管理。该基金采用量化投资策略，专注于小盘股，权益仓位保持稳定，最高可达95%以上。自基金经理任职以来，基金收益率表现优异，截至2023年12月14日累计509%，大幅跑赢基准（-891%）和沪深300（-1808%）。2023年10月24日至2023年12月14日期间，收益率达1401%，同样显著超越基准和指数。

夏高先生拥有清华大学博士学历，在量化投资领域经验丰富，管理规模达2447亿。基金偏好小盘股和成长风格，板块配置重点在中游制造、下游消费和TMT（配置比例在27.7%至34.04%），持股分散，前十大重仓股占比低于11%。

基金保持高权益仓位，波动率和回撤控制相对较好，但也暴露在小规模、高特质风险因素上，收益依赖市场因子（规模因子贡献显著）。风险主要包括宏观经济变化、政策超预期和指数系统性下跌。

总体，基金展现出强大的alpha能力，但需警惕市场波动和风险。