金工基金经理系列研究之十：广发量化多因子慧眼寻星：于小市值挖掘量价因子-20240118-德邦证券-14页_817kb

广发量化多因子基金管理基金代码005225OF，成立于2018年3月21日，基金经理易威自2023年7月6日起负责管理，李育鑫自2023年10月23日加入。该基金为灵活配置型，在风险控制基础上通过量化模型追求长期稳健增值。

业绩表现：2023年7月至2024年1月，基金收益率达到2.1%，显著超过比较基准（-10.7%）和沪深300指数（-11.88%）。月度胜率约为85.71%，平均月度超额收益率2.06%，持有30至120天平均超额收益分别为2.69%至12.24%，表现优于同类基金和沪深300。

投资策略：策略重点在于小市值股票，挖掘量价因子和基本面因子，重点关注电子、电力设备及新能源、基础化工等行业。基金配置偏向小盘风格，截至2023年6月30日，持股加权市值约9299亿元，规模因子带来正面收益。

风险因素：基金经理权益仓位高但持股分散，Fama五因子分析显示规模风险较高。潜在风险包括宏观经济变化、政策超预期变动和指数系统性下跌。基金规模和投资者结构有所波动，个人投资者份额上升。

总体评价：该基金以其量化驱动策略和对小大市值的专注，提供了良好的超额收益，逻辑基于数据和因子挖掘。建议投资者关注其策略优势及市场风险，增及2024年1月数据为基础。