金工基金经理系列研究之十一：国海富兰克林基金刘晓，坚守底仓风格，推荐关注国富深化价值A-20240123-德邦证券-14页_858kb

国富深化价值A基金（代码：450004OF）是国海富兰克林基金旗下偏股混合型基金，由刘晓女士自2017年2月18日管理。基金长期业绩卓越，任职以来收益率达13858%，显著超越基金比较基准（-209%）和沪深300（-539%）。投资理念强调未来两到三年的成长性选股，偏好价值股和稳健风格，持股分散、行业均衡、换手率低，权益仓位维持中性偏乐观。

基金板块配置侧重中游制造、下游消费和TMT行业，股票投资占基金资产60%-95%，权益仓位灵活调整但保持稳定。持有体验良好，长期持有120天平均收益概率60.38%，月度胜率63.10%，风险包括宏观经济、政策和系统性下跌，需谨慎配置。

国富深化价值A基本信息：

• 成立日期：2008年7月3日
• 基金经理：刘晓，总管理规模约6885亿元，担任多年基金经理
• 比较基准：沪深300指数85% + 中债国债总指数15%

业绩对比：

• 近1年年化收益率-21.41%，最大回撤-18.47%，优于沪深300（-24.85%，-22.00%）
• Fama五因子暴露显示市场和短期盈利因子影响显著，价值因子有一定暴露

风险提示：宏观经济变化、政策超预期变动、指数系统性下跌风险。