20180128-华泰证券-华泰基本面量化选股周报_沪指周线六连阳_组合本周普涨_13页_1023kb

报告摘要

本报告总结了华泰证券在2018年1月22日至26日期间，三种基本面量化选股策略的表现，包括高股息率模型、低市收率模型和相对市盈率模型。整体来看，市场呈现上涨趋势，但不同策略的表现差异较大。

本周表现：
- 绝对收益：2.72%
- 相对沪深300超额收益：0.48%
- 相对中证500超额收益：0.95%
- 最大回撤：0.26%
- 日胜率：60%（沪深300）、40%（中证500）
- 最高单日超额收益率：0.31%（沪深300）、1.12%（中证500）
本月表现：
- 绝对收益：8.13%
- 相对沪深300超额收益：0.94%
- 相对中证500超额收益：7.32%
- 最大回撤：0.95%
- 日胜率：33.33%（沪深300）、55.56%（中证500）
- 最高单日超额收益率：1.39%（沪深300）、1.44%（中证500）
构建说明：
- 选取50只股票，等权重配置。
- 交易价以2018年1月2日收盘价为准。
- 不调整权重，不考虑交易费用和税费。
选股标准：
- 总市值前80%
- 市盈率前40%（剔除负值）
- 市收率小于2.5
- 股息率从高到低排序，选取前50只股票

本周表现：
- 绝对收益：1.33%
- 相对沪深300超额收益：-0.91%
- 相对中证500超额收益：-0.44%
- 最大回撤：0.05%
- 日胜率：40%（沪深300）、40%（中证500）
- 最高单日超额收益率：0.81%（沪深300）、0.43%（中证500）
本月表现：
- 绝对收益：0.34%
- 相对沪深300超额收益：-6.85%
- 相对中证500超额收益：-0.48%
- 最大回撤：1.81%
- 日胜率：22.22%（沪深300）、50%（中证500）
- 最高单日超额收益率：0.81%（沪深300）、1.35%（中证500）
构建说明：
- 选取61只股票，市值加权配置。
- 交易价以2018年1月2日收盘价为准。
- 不调整权重，不考虑交易费用和税费。
选股标准：
- 剔除市收率不显著的机械、建筑、石油石化行业
- 每个二级行业市收率最低的前五分之一
- 剔除收入增长率后三分之二的股票
- 剔除利润同比下滑的股票

本周表现：
- 绝对收益：2.02%
- 相对沪深300超额收益：-0.22%
- 相对中证500超额收益：0.25%
- 最大回撤：0.01%
- 日胜率：60%（沪深300）、60%（中证500）
- 最高单日超额收益率：0.55%（沪深300）、0.21%（中证500）
本月表现：
- 绝对收益：3.76%
- 相对沪深300超额收益：-3.43%
- 相对中证500超额收益：2.94%
- 最大回撤：3.27%
- 日胜率：50%（沪深300）、61.11%（中证500）
- 最高单日超额收益率：0.84%（沪深300）、0.87%（中证500）
构建说明：
- 选取50只股票，等权重配置。
- 交易价以2018年1月2日收盘价为准。
- 不调整权重，不考虑交易费用和税费。
选股标准：
- 有42个月的数据，过去42个月每股收益为正
- 排除市盈率为负或大于100的公司
- 计算调整后的市盈率，大于当前市盈率
- 当前盈利预测高于一个月前预测
- 选取市盈率比值最大的50只股票

行业评级：以报告发布日后6个月的行业涨跌幅为基准，与沪深300指数对比。
- 增持：行业涨幅超过基准
- 中性：行业涨幅与基准持平
- 减持：行业涨幅明显弱于基准
公司评级：以报告发布日后6个月的公司涨跌幅为基准，与沪深300指数对比。
- 买入：股价超越基准20%以上
- 增持：股价超越基准5%-20%
- 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间
- 减持：股价弱于基准5%-20%
- 卖出：股价弱于基准20%以上

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