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2017年中国PPP发展年度报告总结

核心内容概览

2017年是中国PPP模式发展的理性规范之年，政策监管进一步加强，PPP市场热度逐渐回落，但整体成交规模仍保持增长态势。本报告通过全国PPP综合信息平台入库项目分析和市场成交分析，揭示了PPP项目在区域、行业、运作方式、回报机制等方面的发展现状，并对重点行业社会资本投资人进行了排名，同时对政策热点和PPP与宏观经济的关联进行了深入探讨。

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一、全国PPP综合信息平台入库项目分析

1. 入库整体情况

• 入库数量：截至2017年底，全国入库项目总数达14059个，总投资规模为17.74万亿元。
• 趋势变化：2015年入库项目规模最大，2016年其次，2017年受合规性审查影响，入库数量与规模出现下降，但仍高于2015年之前的任一年份。
• 项目阶段：入库项目中，识别阶段占比最高（50.67%），执行阶段占比19.38%，其余处于准备阶段。

2. 区域分布

• 项目数量：西南地区占比最高（25.59%），其次为华东地区（21.37%），西北、华中和华北地区分别为16.68%、14.14%和13.11%。
• 项目规模：西南和华东地区规模较大，东北与华南地区PPP应用较少。
• 区域差异：西南地区基础设施建设滞后，财力薄弱，但PPP应用较多；华东地区经济基础好，应用广泛。

3. 行业分布

• 项目数量：市政工程（4957个）和交通运输（1867个）项目数量最多。
• 项目规模：交通运输（5.50万亿）和市政工程（4.79万亿）规模最大。
• 行业差异：城镇综合开发、保障性安居工程和交通运输项目平均单体规模较大，存在规模与数量排名异位现象。

4. 运作方式

• 主要模式：BOT和BOO模式占入库项目总数的83.40%，PPP运作模式仍以建设为主。
• 创新趋势：鼓励结合地区和项目特点灵活运用多种运作方式，关注存量资产的盘活。

5. 回报机制

• 主要类型：政府付费类项目数量最多，可行性缺口补助类项目规模最大，使用者付费类项目数量和规模较小。
• 政府责任：政府仍承担较大支出责任，需加强政府付费项目的审查，避免PPP沦为变相融资工具。

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二、PPP项目市场成交分析

1. 成交整体情况

• 项目数量：2017年共成交3269个项目。
• 投资规模：总投资规模达4.7万亿元，分别是2015年和2016年的4.9倍和1.5倍。
• 趋势：2017年月度成交情况和年度成交趋势显示增长态势。

2. 区域成交情况

• 增长最快地区：天津市成交规模增速超过2290%，新疆、云南、河南等地区成交规模均突破3000亿。
• 降幅最大地区：上海市无成交项目，海南、西藏等地区成交规模下降超过50%。
• 项目数量：山西省成交项目数量增长最快，达到100个；其他如江西、湖北、贵州也有显著增长。

3. 行业成交情况

• 主要行业：交通运输和市政工程项目仍占主导地位，成交规模分别达1.6万亿和1.3万亿，合计占总成交规模的61%。
• 增长最快行业：农业类项目成交规模增长近33倍，林业、生态建设与环境保护、医疗卫生类项目规模也有显著增长。
• 项目数量：农业类项目数量增幅最大，林业、文化、生态建设与环境保护类项目也有明显增长。

4. 社会资本中标情况

• 主要类型：建筑承包商中标项目规模达2.8万亿，占比最高；运营商参与度提升，中标规模约3266亿。
• 企业类型：国有企业仍是中标主力军，中标规模占总成交规模的77.1%，项目数量占比55.8%。
• 民营企业：中标项目数量占43.8%，但平均单体投资额低于国有企业。
• 外资企业：成交项目较少，但规模增幅最大。

5. 项目要素分析

• 项目公司成立情况：
  • 成立项目公司的项目占已成交项目的56.75%。
  • 平均成立历时79.8天，主要集中在10-130天之间。
  • 成立比例较高的地区包括上海、西藏、海南、吉林、宁夏、重庆、黑龙江、四川和北京。
  • 成立历时最短的地区为青海，最长的为上海。
• 政府参股情况：
  • 政府直接或间接参股的项目公司占72%。
  • 多数项目公司政府参股比例较低，通常为1%、5%或10%。

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Ⅲ. 明树分析

一、年度政策分析

1. 2017年PPP国家层面政策概述

• 政策导向：规范PPP项目运作，推动其回归公共服务供给机制。
• 主要政策：
  • 国务院：发布PPP条例征求意见稿，建立协调机制，规范监管。
  • 财政部：发布92号文，进一步规范PPP项目运作，推动可持续发展。
  • 发改委：发布“民十条”，鼓励民间资本参与PPP项目。
  • 保监会：支持保险资金参与PPP项目，推动融资方式创新。
  • 地方债务管理：规范地方政府融资行为，防止违规举债。

2. 年度热点政策分析

• 热点政策时间线：多个政策在2017年发布，包括《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》、《政府和社会资本合作项目专项债券发行指引》、《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》等。
• 政策与项目成交关联：
  • 《财预〔2017〕50号》发布后，PPP项目成交数量与规模上升。
  • 《财金〔2017〕55号》对PPP资产证券化进行了更详尽的规定，强调规范与优化。
  • 《财建〔2017〕455号》要求污水处理、垃圾处理项目全面实施PPP模式，强调“全面实施”包括所有项目、所有环节和全面监管。

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IV. 明树展望

一、2017年PPP发展总结

• 入库情况：入库项目数量与规模下降，但总体仍高于2015年。
• 成交情况：项目成交数量与规模持续增长，但增速放缓。
• 政策情况：政策监管趋严，PPP模式逐步规范。
• 宏观经济影响：PPP模式助力精准扶贫和“一带一路”建设，但需避免沦为地方政府变相融资工具。

二、2018年PPP发展展望

• 管理机制：进一步完善PPP项目管理机制，加强规范性。
• 市场发展：PPP市场将更加理性，社会资本参与度提升。
• 结构调整：PPP项目将向更高质量、更规范的方向调整。
• 前瞻方向：鼓励创新，推动PPP与大数据、资产证券化等结合，实现可持续发展。

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重点数据汇总

2017年十大社会资本投资人

排名	企业名称	总中标规模（亿）	2016年排名
1	华夏幸福基业股份有限公司	1503.94	1
2	中国建筑股份有限公司	1397.66	1
3	云南省交通投资建设集团有限公司	1284.97	13
4	中国中铁股份有限公司	1101.22	3
5	中国交通建设股份有限公司	1072.44	4
6	中国葛洲坝集团股份有限公司	959.23	6
7	中国铁建股份有限公司	901.39	5
8	中建方程投资发展有限公司	897.63	—
9	中建三局集团有限公司	840.91	23
10	河南省收费还贷高速公路管理有限公司	734.30	24

2017年单体项目投资规模排名

排名	项目名称	项目规模（亿）
1	乌鲁木齐至尉犁等公路项目PPP项目	708.00
2	四川省资阳市临空经济区产业新城PPP项目	490.62
3	武汉国家航天产业基地建设PPP项目	452.07
4	杭绍台铁路PPP项目	412.00
5	长春新区新型城镇化建设项目（一期）PPP	350.00
6	云南省墨江至临沧公路PPP项目	313.04
7	新疆伊犁哈萨克自治州经营性公路PPP项目包	275.50
8	长春市百里伊通河水系生态治理工程PPP项目	268.99
9	田林至西林（滇桂界）公路工程PPP项目	260.60
10	长春市旧城改造PPP项目	251.30

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重点行业项目统计

交通运输类十大项目

排名	项目名称	地区	规模（亿）
1	乌鲁木齐至尉犁等公路项目PPP项目	新疆	708.00
2	杭绍台铁路PPP项目	浙江	412.00
3	云南省墨江至临沧公路PPP项目	云南	313.04
4	新疆伊犁哈萨克自治州经营性公路PPP项目包	新疆	275.50
5	田林至西林（滇桂界）公路工程PPP项目	广西	260.60
6	陕西省延长至黄龙、宁陕至石泉高速公路PPP项目	陕西	248.55
7	云南省临沧市临翔至孟定清水河高速公路建设项目	云南	245.63
8	连霍二广高速联络线等PPP投资人项目	河南	237.45
9	G4012溧阳至宁德高速等PPP投资人项目	安徽	228.93
10	陕西省旬邑至凤翔、韩城至黄龙高速公路PPP项目	陕西	223.67

市政工程类十大项目

排名	项目名称	地区	规模（亿）
1	长春市旧城改造PPP项目	吉林	251.30
2	乌鲁木齐市老城区改造提升建设工程（B项目包）PPP项目	新疆	245.06
3	浙江省台州市域铁路S1线一期工程PPP项目	浙江	228.00
4	成都轨道交通9号线一期工程PPP项目	四川	199.78
5	成都轨道交通17号线一期工程PPP项目	四川	171.51
6	湖北省武汉市轨道交通8号线一期工程	湖北	135.84
7	湖北省葛店经济技术开发区葛店基础设施PPP项目	湖北	135.54
8	广东省牛田洋快速通道和金砂西路西延打包PPP项目	广东	131.16
9	西安幸福林带建设工程PPP项目	陕西	122.03
10	贵州双龙航空港经济区市政基础设施及土地整理PPP项目	贵州	111.87

城镇综合开发类十大项目

排名	项目名称	地区	规模（亿）
1	四川省资阳市临空经济区产业新城PPP项目	四川	490.62
2	武汉国家航天产业基地建设PPP项目	湖北	452.07
3	长春新区新型城镇化建设项目（一期）PPP	吉林	350.00
4	六安经济技术开发区产业新城PPP项目	安徽	197.60
5	张家界天门仙境小镇PPP项目	湖南	193.18
6	团风县产业新城PPP项目	湖北	190.00
7	新郑产业新城PPP项目	河南	185.52
8	南京求雨山文化创意产业园PPP项目	江苏	160.52
9	陕西省西安市未央区徐家湾地区综合改造项目	陕西	148.27
10	长丰产业新城PPP项目	安徽	146.93

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总结

2017年，中国PPP模式在政策引导下逐步走向规范，社会资本参与度提升，但政府仍承担较大支出责任。项目数量与规模虽有所下降，但整体仍呈增长趋势。交通运输和市政工程仍是PPP项目的主要领域，同时城镇综合开发、农业、林业等新兴行业也表现出强劲增长势头。随着政策的进一步完善，PPP模式将更注重质量和合规性，推动其与宏观经济的深度融合，助力精准扶贫、基础设施建设和“一带一路”等国家战略。