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资金净流入281亿元，宏观流动性短松长紧 —— 第43周股市资金跟踪总结

核心内容概述

第43周A股市场整体资金净流入281亿元，较前值显著增加，反映出市场情绪有所回暖。宏观流动性呈现“短松长紧”的特征，短期资金面偏紧，长期资金面则相对宽松。市场各板块资金流动呈现分化趋势，陆股通资金流入大幅增加，而部分行业出现净流出。

主要观点与关键信息

1. 市场情绪与资金流动

• 市场情绪偏乐观：上周A股日均换手率0.82%（前值0.81%），日均成交量390亿股（前值381亿股），日均成交额3429亿元（前值3310亿元）。
• 融资融券情况：融资融券交易占比8.2%（前值8.4%），融资余额减少50.46亿元至7592亿元，融券卖出额日均值9.59亿元（前值9.95亿元）。
• 板块资金流向：
  • 主板：净买入46.0亿元（前值净卖出31.6亿元）。
  • 中小板：净买入6.2亿元（前值净卖出24.1亿元）。
  • 创业板：净买入7.3亿元（前值净卖出19.5亿元）。

2. 资金流入与流出情况

• 资金流入：
  • 陆股通净买入346.34亿元（前值净卖出49.11亿元）。
  • 主要ETF净流入55.00亿元（前值65.36亿元）。
  • 上周新增上市公司股票回购预案60家，回购金额前三为均胜电子（15.55亿元）、陕西煤业（4.98亿元）、大族激光（4.90亿元）。
• 资金流出：
  • IPO融资规模7.37亿元（前值3.34亿元）。
  • 两融余额减少45.14亿元（前值减少1.82亿元）。
  • 重要股东二级市场净减持8.01亿元（前值增持10.79亿元）。
  • 交易费用净流出37.83亿元（前值36.40亿元）。

3. 行业资金流动

• 净买入行业：
  • 食品饮料：70.30亿元（前值净卖出20.14亿元）。
  • 非银行金融：44.17亿元（前值净买入4.31亿元）。
  • 银行：34.10亿元（前值净买入9.98亿元）。
• 净卖出行业：
  • 电力及公用事业：2.10亿元。
  • 传媒：-0.83亿元（前值净卖出0.72亿元）。
  • 餐饮旅游：-1.22亿元（前值净买入2.42亿元）。

4. 宏观流动性分析

• 短端利率：
  • 公开市场操作一周净回笼4900亿元（前值净投放4600亿元）。
  • DR007环比上升至2.60%（前值2.57%），R007-DR007环比下降至0.01%（前值0.08%）。
• 长端利率：
  • 1年期国债收益率收于2.79%（前值2.84%）。
  • 5年期国债收益率收于3.32%（前值3.34%）。
  • 10年期国债收益率收于3.55%（前值3.54%）。

风险提示

1. 中国经济超预期下行。
2. 美股波动幅度加大。
3. 人民币汇率大幅贬值。

附录：历史数据对比

估值方法与分析师声明

• 本报告分析基于假设，估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 分析师谢超、李瑾具备合法执业资格，独立、客观地出具报告，并对内容和观点负责。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议，投资者应自行承担投资风险。