2021-11-25-CCDC-2021年第三季度中债担保品管理业务数据报告_11页_3mb

中债担保品管理业务第三季度（2021年）总结

1. 市场聚焦

• 流动性风险：三季度市场现券流动性中等，换手率略有下降；流动性分层幅度季节性扩大，中小银行成员利差环比扩大3BP至4BP，非法人产品成员利差扩大至24BP；担保品利差环比缩小7BP至221BP。
• 杠杆率：市场总体杠杆率1.13，环比下降0.01；机构平均杠杆率显示高杠杆机构占比小幅下降；商业银行杠杆率整体下降，外资银行杠杆率明显上升。
• 回购风险：未到期质押式回购担保率环比上升1.1个百分点至109.83%，买断式回购担保率上升1.95个百分点至107.30%。

2. 中债担保品业务综览

• 业务规模：担保品余额16.90万亿元，环比增长0.68%，同比增长18.62%；质押式回购占比34.20%，创新业务如通用式担保品服务和外币回购增长迅速；央行质押式回购业务担保品环比增长460%。
• 担保品结构：债券券种以主权债和准主权债为主，地方政府债占比上升2.89%；利率债使用效率下降0.72%至22.89%，信用债使用效率下降0.56%至7.58%。
• 客户分布：国有大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行质押余额占比合计84.96%，非法人产品质押余额占比显著。

3. 重点业务聚焦

• 创新业务发展：社保基金、协议存款质押和债券作为保证金业务快速增长，外币回购业务环比增长45.3%，同业授信业务余额上升195.4%；债券作为期货保证金业务在境内期货市场全面实施，涵盖大商所、郑商所等。
• 重点产品：债券保证金业务支持期货市场效率提升，外币回购业务通过第三方担保品管理降低风险，同业授信业务帮助中小机构融资和回归实体经济。

4. 本期专栏

• 常备借贷便利（SLF）改革：实现全流程电子化操作，支持中小金融机构参与DVP结算，提供一站式服务，累计受理业务申请超过1000份，提升风险控制和融资便利性。

5. 业务动态

• 活动举办：成功举办担保品线上客户交流会和外币回购业务线上交流会，吸引大量机构参与；支持上期能源开展债券作为期货保证金业务，扩展合作成果。
• 新业务进展：SLF业务上线并提供专业支持；外币回购和通用式担保品服务持续优化，提高客户效率和服务质量。

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