2017-印度工程机械行业研究_37页-2mb

印度工程机械行业研究报告总结

核心内容概览

印度作为世界第二大人口国，拥有巨大的市场潜力，其经济表现在全球经济缓慢增长的背景下尤为突出。2015年财年上半年GDP增幅达7.2%，预计全年增长7.5%。印度经济结构以服务业为主导，但基础设施落后、能源短缺等问题制约了其发展。为改善这一状况，印度政府加大了基建投资力度，特别是在“十二五”期间，计划在基础设施领域投资1-1.2万亿美元，占GDP比重接近9%。随着基建投资的持续增长，印度工程机械市场呈现出高于全球平均水平的复合增长率，预计2020年市场需求将达到230亿美元。

主要观点

• 经济表现突出：印度在2015年表现出色，成为全球经济增长的亮点。
• 基础设施建设是核心驱动力：印度政府持续推动基建投资，PPP模式促进私人资本参与，基建投资在GDP中的比重逐年提升。
• 工程机械市场增长迅速：印度工程机械市场年均复合增长率高于全球平均水平，尤其在挖掘装载机、履带式挖掘机、移动式起重机等细分市场表现突出。
• 市场结构变化明显：市场对服务、租赁和本地化的需求增加，成为未来发展趋势。
• 中国与印度关系复杂：中印之间既有竞争也有合作，特别是在能源和基础设施领域。

关键信息

印度经济与市场

• 印度人口超过12亿，是全球第二大人口国。
• 服务业占GDP的53%，但未能有效吸纳劳动力，导致农业和工业部门效率低下。
• 基础设施建设滞后，制约经济发展，政府加大投资力度。
• 印度“十二五”期间基建投资规模将达1-1.2万亿美元，占GDP比重接近9%。
• 印度政府推行PPP模式吸引外资，私人部门投资占比从25%提升至47%。

印度工程机械市场

• 市场增长：2007-2014年年均复合增长率为8.38%，2007-2015年预计达到13.1%。
• 2020年预测：预计印度工程机械市场需求将达230亿美元，年增长率19%-22%。
• 市场结构：挖掘装载机、履带式挖掘机、移动式起重机是主要需求产品，预计2018年总销量将达96730台。
• 设备偏好：印度市场偏好挖掘装载机，而中国则以轮式装载机为主。
• 市场特点：市场依赖进口，但本地化趋势明显；设备租赁和售后服务将成为重要发展方向。

印度与中国的互动

• 竞争与合作并存：中印在边界、西藏、贸易、安全等方面存在分歧，但在能源、基础设施、文化等领域有广泛合作。
• 中国企业的机会：中国工程机械制造商在价格和交付周期方面具有竞争优势，印度市场对中国设备需求增加。
• 投资建议：建议关注三一重工、柳工、中联重科等企业在印度市场的布局，包括合资建厂、产品本地化和参与基建投资。

印度工程机械市场发展趋势

• 服务化：售后服务体系将逐步完善，预计2015年售后收入将达到5亿美元。
• 租赁化：设备租赁行业快速增长，预计2015年租赁收入占行业总收入的16%。
• 本地化：产品和服务本地化趋势明显，外资企业需通过本地合作实现长期发展。

印度基建与工程机械行业关系

• 基建投资推动工程机械市场需求增长。
• 基建行业在银行融资中的份额从2002年的3.74%提升至2015年的10.4%。
• 电力、道路、电信等是主要投资领域，其中道路和电力投资占20%以上。
• 印度政府鼓励PPP模式，吸引私人资本参与基础设施建设。

投资建议

• 三一重工：在印度建立首个海外产业园，实现产品本地化，2015年实现全面盈利。
• 柳工：在印度投资建厂，产品出口占行业比例达25%，计划2020年海外销售收入占比达45%。
• 中联重科：与印度公司合资建厂，推动塔式起重机市场发展，计划5年内实现年销售额5000万美元。

风险提示

• 基建投资不及预期：若基建投资未达预期，可能影响工程机械市场需求。
• 市场开拓不及预期：印度市场开拓进展缓慢，可能影响企业收益。

总结

印度工程机械市场在基础设施投资推动下持续增长，其发展潜力巨大，但同时也面临诸多挑战，如经济基础薄弱、产业结构失衡等。中国工程机械制造商在价格和交付方面具有优势，有望在印度市场取得良好发展。印度市场将向服务、租赁和本地化方向发展，企业需关注这些趋势以实现长期增长。