20220514-太平洋-工程机械行业周报_看好疫情后项目落地_工程机械需求释放_15页_1mb

机械设备与工程机械行业总结

核心内容

本报告聚焦机械设备与工程机械行业，重点分析了疫情对行业的影响、近期市场走势、投资建议及重点公司动态，为投资者提供行业研究与投资参考。

主要观点

1. 疫情对行业影响显著：
   疫情导致工程机械下游项目开工受限，需求难以释放。2022年4月，国内挖掘机销量同比下降61%，但出口销量增长显著，总销量同比下降47%。预计5月国内销量降幅将收窄，出口持续支撑行业表现。

2. 基建与房地产需求预期回暖：
   专项债发行提速，基建助力稳增长，疫情好转后，工程机械需求有望释放，板块或出现“淡季不淡”现象。

3. 投资建议：
   行业整体看好，重点推荐三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械、艾迪精密、浙江鼎力、建设机械等企业。

4. 细分行业动态：

   • 工程机械：国内销售受疫情影响，但出口表现强劲，预计5月销量降幅收窄。
   • 工业自动化：东杰智能成为宁德时代正式供应商，国轩高科招标大量机器人，国产机器人在大负载领域具备潜力。
   • 新能源车：4月零售销量同比增长78.4%，但环比下降显著，疫情对生产造成影响，市场对新能源车需求依然旺盛。
   • 光伏：硅料价格连续16周上涨，硅料成交均价突破26万元/吨，显示下游需求强劲。腾讯进军光伏领域，进一步推动行业发展。
   • 半导体：沪硅产业拟在芬兰建8英寸半导体硅片项目，产能提升；南京大学与东南大学在二维半导体材料研究上取得突破，为后硅基半导体器件提供新方向。

关键信息

行情回顾

• 本期（5月9日-5月13日），沪深300上涨2.0%，机械板块上涨4.7%，在28个申万一级行业中排名第八。
• 细分行业中，半导体设备涨幅最大，上涨9.9%；工程机械涨幅最小，仅上涨0.9%。

投资建议

• 随着疫情逐步控制，基建和房地产需求将回暖，工程机械板块有望迎来需求释放。
• 推荐关注三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械、艾迪精密、浙江鼎力、建设机械等公司。

重点公司动态

工程机械相关

• 三一重工、中联重科、徐工机械：受益于基建项目落地及疫情后需求释放，被重点推荐。
• 建设机械：拟对子公司增资，优化资产负债结构，提升盈利能力。
• 双良节能：与东方日升签订合作协议，预计未来三年销售单晶硅片15.72亿片，金额达142.27亿元。

工业自动化相关

• 东杰智能：成为宁德时代正式供应商，获得长期合作机会，提升新能源电池领域竞争力。
• 奥特维：控股子公司中标单晶炉采购项目，预计对2022年业绩产生积极影响。

新能源车相关

• 乘联会数据：4月新能源乘用车零售销量28.2万辆，同比增长78.4%，但环比下降36.5%，疫情对生产造成影响。
• 充电联盟数据：截至2022年4月，全国充电基础设施累计数量为332.4万台，同比增长81.9%。

半导体相关

• 沪硅产业：拟在芬兰投资建设8英寸半导体硅片项目，预计形成年产能313.2万片。
• 南京大学与东南大学：在双层二维半导体外延生长技术上取得突破，刷新二维半导体器件性能纪录。

光伏相关

• 硅料价格持续上涨：连续16周上涨，单晶复投料最高成交价达26.6万元/吨。
• 腾讯进军光伏：通过入股协鑫光电材料，进一步布局光伏行业。

风险提示

• 宏观经济波动
• 外部需求波动

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化研究，代表作《机器人大趋势》。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，复旦大学经济学院本硕，专注研究穿越行业波动，寻找确定性机会。
• 王希：擅长自下而上挖掘投资机会，曾就职于国联证券、国元证券。
• 张凤琳：助理分析师，华东政法大学金融硕士。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场5%以上。
• 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

行业重点新闻

• 工程机械：装载机销量同比下降47%，但出口增长显著。
• 工业自动化：东杰智能成为宁德时代正式供应商，国轩高科招标大量机器人。
• 新能源车：4月零售销量同比增长78.4%，充电基础设施持续增长。
• 光伏：硅料价格连续上涨，腾讯入股协鑫光电，推动行业发展。
• 半导体：沪硅产业拟在芬兰建8英寸硅片项目，南京大学与东南大学在二维半导体材料研究上取得突破。

重点公司公告

• 双环传动：拟在玉环市投资建设新能源传动部件产业园，预计5年内固定资产投资达20亿元。
• 晋亿实业：中标沈阳至白河高速铁路项目，预计对公司未来业绩产生积极影响。
• 奥特维：控股子公司中标单晶炉采购项目，预计对2022年业绩产生积极影响。
• 中科电气：拟在四川甘眉工业园区投资建设锂电池负极材料一体化项目，固定资产投资约25亿元。
• 杰克股份：拟回购股份用于员工持股计划，回购金额在4,000万至8,000万元之间。
• 卓然股份：实施限制性股票激励计划，首次授予486.40万股限制性股票。

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销售团队

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