20240818-国联证券-通信行业专题研究_微软发力DCI互联_800G_ZR需求增长提速_10页_1mb

微软与Lumen合作扩展AI网络，证实AI对DCI（数据中心互连）需求的增长，尤其在高带宽场景下，自建DCI系统相比专线租赁更具成本优势。800GZR光模块需求因AI产业加速而提升，预计到2025年在DCI场景应用占比将显著增长。建议关注国内OTN厂商（如中兴通讯、烽火通信）和光模块供应商（如中际旭创、新易盛）。风险包括AI发展不及预期和技术竞争加剧。整体，DCI市场有望高速增长，但需考虑市场和技术不确定性。