20171207-辉立证券-Phillip_ETF_Model_Portfolio_6页_635kb
报告摘要
輝立證券集團2017年11月投資報告總結
核心內容
本報告提供了輝立證券集團在2017年11月的投資組合表現、市場分析以及投資策略更新。報告中涵蓋了不同類別的投資組合表現、ETF表現、市場指數數據、債券收益率以及投資建議系統。
投資組合表現
| 投資組合 | 1個月 (%) | 年初至今 (%) | 1年 (%) | 3年 (%) | 5年 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| SG Aggressive Portfolio | 1.4 | 23.8 | 23.0 | 22.7 | 38.4 |
| SG Balanced Portfolio | 1.3 | 20.6 | 19.9 | 18.8 | 30.7 |
| SG Conservative Portfolio | 1.0 | 15.0 | 14.2 | 14.8 | 20.0 |
| US Aggressive Portfolio | 1.0 | 24.2 | 23.6 | 23.9 | 40.5 |
| US Balanced Portfolio | 0.7 | 19.4 | 19.1 | 19.7 | 33.8 |
| US Conservative Portfolio | 0.3 | 12.6 | 12.7 | 14.3 | 21.7 |
- 所有投資組合的表現均以美元計，未包含交易成本及其他費用。
- 所有數據為回測結果，假設投資組合每年末進行再平衡，以符合戰略資產配置。
- 過去表現不預示未來表現。
市場分析重點
-
稅改法案
- 美國參議院已通過稅改法案，預計與國會版本進行協調後，由特朗普總統簽署成為法律。
- 市場已開始反映稅改對企業美國的正面影響。
-
聯邦儲備主席提名
- 羅伯特·帕爾（Jerome Powell）被提名為聯邦儲備主席，預期將帶來穩定性，其觀點與約翰·葉倫（Janet Yellen）相近，僅在金融監管方面略有不同。
- 帕爾支持較輕鬆的金融監管政策，可能進一步推動美國經濟增長。
投資組合調整
- 隨著全球經濟改善，投資組合策略考慮到通貨膨脹風險，特別是商品和服務價格的上漲。
- 因此，投資組合中增加了商品成分，以對抗通貨膨脹風險。
- 黃金的權重有所下降，因為選擇的ETF也包含黃金的投資敞口。
ETF表現
新加坡上市ETF
| ETF名稱 | 代碼 | 表現 (%) |
|---|---|---|
| SPDR S&P500 ETF Trust | SGX: S27 | 18.3 |
| db x-trackers MSCI Europe Index UCITS ETF | SGX: IH3 | 6.5 |
| LYXOR MSCI AC Asia Pacific ex Japan UCITS ETF | SGX: P60 | 35.3 |
| db x-trackers MSCI Japan TRN Index UCITS ETF | SGX: LF2 | 18.9 |
| db x-trackers MSCI China TRN Index UCITS ETF | SGX: LG9 | 22.1 |
| SPDR Gold Shares | SGX: O87 | 19.2 |
| LYXOR Commodities Thomson Reuters/CoreComm CRB TR UCITS ETF | SGX: A0W | 19.2 |
美國上市ETF
| ETF名稱 | 代碼 | 表現 (%) |
|---|---|---|
| Short-Term Bond ETF | AMEX: BSV | 1.0 |
| iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF | AMEX: LQD | 1.0 |
| SPDR S&P 500 ETF | AMEX: SPY | 18.3 |
| Vanguard FTSE Europe ETF | AMEX: VGK | 11.3 |
| iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF | Nasdaq: AAXJ | 27.7 |
| iShares MSCI Japan ETF | AMEX: EWJ | 18.9 |
| iShares MSCI China ETF | Nasdaq: MCHI | 22.1 |
| SPDR Gold Shares ETF | AMEX: GLD | 0.7 |
市場指數表現
全球市場
| 指數 | 終值 | 年初至今 (%) | 1個月 (%) | 3個月 (%) | 1年 (%) | 3年 (%) | 5年 (%) | 52週高 | 52週低 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSCI AC World Index (USD) | 505.44 | 19.8 | 0.7 | 1.8 | 5.7 | 22.3 | 18.7 | 505.84 | 411.21 |
| MSCI World Index (USD) (Developed markets) | 2,077.36 | 18.6 | 1.2 | 2.0 | 6.0 | 21.3 | 19.4 | 2,079.40 | 1,704.72 |
| MSCI Emerging Markets Index (USD) | 1,120.79 | 30.0 | -2.7 | 0.2 | 3.0 | 29.9 | 11.6 | 1,160.66 | 840.27 |
北美洲
| 指數 | 終值 | 年初至今 (%) | 1個月 (%) | 3個月 (%) | 1年 (%) | 3年 (%) | 5年 (%) | 52週高 | 52週低 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| US Dow Jones Industrial Average | 24,272.35 | 22.8 | 3.2 | 3.8 | 10.6 | 26.9 | 36.1 | 24,327.82 | 19,141.18 |
| US S&P 500 Index | 2,647.58 | 18.3 | 1.9 | 2.8 | 7.1 | 20.4 | 28.1 | 2,657.74 | 2,188.37 |
| US NASDAQ Composite Index | 6,873.97 | 27.7 | 0.1 | 2.2 | 6.9 | 29.1 | 43.5 | 6,914.19 | 5,239.27 |
| Canada S&P/TSX Composite Index | 16,067.48 | 5.1 | 0.0 | 0.3 | 5.6 | 6.5 | 9.0 | 16,131.79 | 14,915.78 |
歐洲
| 指數 | 終值 | 年初至今 (%) | 1個月 (%) | 3個月 (%) | 1年 (%) | 3年 (%) | 5年 (%) | 52週高 | 52週低 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSCI AC Europe | 130.46 | 6.5 | -0.1 | -2.2 | 3.4 | 12.7 | 10.2 | 134.38 | 113.94 |
| Euro STOXX 50 Index | 389.68 | 11.3 | 0.1 | -2.0 | 4.6 | 19.0 | 19.0 | 401.66 | 321.01 |
| UK FTSE 100 Index | 7,326.67 | 2.6 | -1.2 | -2.2 | -1.4 | 8.0 | 9.0 | 7,598.99 | 6,678.74 |
| Germany DAX Index | 13,023.98 | 13.4 | 0.1 | -1.6 | 8.0 | 22.4 | 30.5 | 13,525.56 | 10,402.59 |
| France CAC-40 Index | 5,372.79 | 10.5 | -0.1 | -2.4 | 5.6 | 17.4 | 22.4 | 5,536.40 | 4,490.15 |
| Spain IBEX 35 Index | 10,211.00 | 9.2 | 1.8 | -3.0 | -0.9 | 17.5 | -5.2 | 11,184.40 | 8,512.40 |
| FTSE MIB Index | 22,368.29 | 16.3 | -0.1 | -1.9 | 3.2 | 32.1 | 11.8 | 23,133.42 | 16,723.18 |
亞太市場
| 指數 | 終值 | 年初至今 (%) | 1個月 (%) | 3個月 (%) | 1年 (%) | 3年 (%) | 5年 (%) | 52週高 | 52週低 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSCI AC Asia Pacific ex Japan | 695.97 | 35.3 | -2.8 | 0.6 | 5.0 | 32.2 | 20.6 | 720.74 | 505.03 |
| Japan Nikkei-225 Stock Average | 22,724.96 | 18.9 | 0.9 | 3.2 | 15.7 | 24.1 | 30.2 | 23,382.15 | 18,224.68 |
| Australia ASX 200 | 5,969.89 | 5.4 | -0.3 | 1.0 | 4.5 | 9.7 | 12.4 | 6,052.10 | 5,383.80 |
| Hong Kong Hang Seng Index | 29,177.35 | 32.6 | -1.8 | 3.3 | 4.3 | 28.0 | 21.6 | 30,199.69 | 21,488.82 |
| Shanghai Composite Index | 3,317.19 | 6.9 | -1.0 | -2.2 | -1.3 | 2.1 | 23.6 | 3,450.50 | 3,016.53 |
| Shenzhen Composite Index | 1,901.86 | -3.4 | -1.2 | -5.0 | -2.2 | -9.7 | 33.9 | 2,120.22 | 1,753.53 |
| Hang Seng China Enterprise Index | 11,475.72 | 22.1 | -2.2 | -0.3 | 1.6 | 16.6 | 3.0 | 12,100.73 | 9,117.27 |
| Taiwan TAIEX Index | 10,560.44 | 14.1 | -2.7 | -2.2 | -0.2 | 14.3 | 14.9 | 10,882.65 | 9,078.64 |
| Korea KOSPI Index | 2,476.37 | 22.2 | -2.4 | -1.9 | 4.8 | 24.8 | 25.0 | 2,561.63 | 1,960.65 |
| India SENSEX 30 Index | 33,149.35 | 24.5 | -1.3 | -0.2 | 4.5 | 24.4 | 15.5 | 33,865.95 | 25,753.74 |
| Indonesia Jakarta Stock Price Index | 5,952.14 | 12.4 | -1.8 | -0.9 | 1.5 | 15.6 | 15.6 | 6,098.78 | 5,022.85 |
| Malaysia KL Composite Index | 1,717.86 | 4.6 | -0.2 | -1.7 | -3.1 | 6.1 | -5.7 | 1,796.75 | 1,616.54 |
| Philippines PSE Index | 8,254.03 | 20.7 | -1.1 | -1.3 | 3.7 | 21.7 | 13.2 | 8,605.15 | 6,499.00 |
| Singapore FTSE Straits Times Index | 3,433.54 | 19.2 | 0.3 | 1.8 | 4.8 | 18.2 | 2.5 | 3,462.78 | 2,857.91 |
| Thailand SET Index | 1,697.39 | 10.0 | -0.6 | -1.4 | 5.0 | 12.4 | 6.5 | 1,729.80 | 1,498.57 |
債券收益率
| 國家 | 2年 | 5年 | 7年 | 10年 | 20年 | 30年 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 美國 | 1.794 | 2.141 | 2.298 | 2.388 | - | 2.786 |
| 日本 | -0.145 | -0.109 | -0.064 | 0.043 | 0.579 | 0.839 |
| 英國 | 0.492 | 0.759 | 0.974 | 1.268 | 1.808 | 1.830 |
| 加拿大 | 1.521 | 1.693 | 1.786 | 1.909 | 2.160 | 2.205 |
| 德國 | -0.703 | -0.327 | -0.080 | 0.336 | 0.840 | 1.150 |
| 法國 | -0.588 | -0.122 | 0.171 | 0.644 | 1.219 | 1.604 |
| 澳大利亞 | 1.779 | 2.124 | 2.398 | 2.544 | 3.026 | 3.301 |
| 新加坡 | 1.491 | 1.719 | 1.795 | 2.129 | 2.462 | 2.576 |
投資建議系統
| 總回報 | 建議 | 等級 | 備註 |
|---|---|---|---|
| > +20% | 購買 | 1 | 當前價格以上有超過20%的上漲空間 |
| +5% 至 +20% | 積累 | 2 | 當前價格以上有5%至20%的上漲空間 |
| -5% 至 +5% | 中立 | 3 | 價格在±5%範圍內波動 |
| -5% 至 -20% | 減持 | 4 | 當前價格以下有5%至20%的下跌空間 |
| < -20% | 売出 | 5 | 當前價格以下有超過20%的下跌空間 |
- 建議不完全基於定量回報範圍，還會考慮質性因素，如風險回報評估、市場情緒、股價上漲速度、價格催化因素以及股票的投機性等。
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