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輝立證券集團 Phillip Securities Group - 2017年11月總結

核心內容概述

本報告涵蓋了2017年11月輝立證券集團對新加坡及亞太地區市場的觀察與分析，包括指數表現、市場趨勢、個股表現、經濟日曆、技術分析及投資組合更新等內容。報告由多位分析師撰寫，內容全面且具備投資指導意義。

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市場觀察（Market Watch）

新加坡指數表現

指數	當前點數	一日變化	一日百分比變化
FTSE ST Straits Time	3,397.2	(40.9)	(1.2)
FTSE ST Financial	992.2	(14.1)	(1.4)
FTSE ST Real Estate	843.7	(1.8)	(0.2)
FTSE ST Industrials	797.7	(3.0)	(0.4)
FTSE ST Consumer Service	750.1	(9.7)	(1.3)
FTSE ST Telecommunicate	955.3	6.8	0.7
FTSE ST Oil & Gas	394.6	(7.9)	(2.0)
FTSE ST Consumer Good	507.7	(4.1)	(0.8)
FTSE ST Utilities	356.2	(4.3)	(1.2)
FTSE ST Healthcare	1,185.4	(12.2)	(1.0)
FTSE ST Technology	243.0	-	-
FTSE ST Basic Material	69.8	(1.1)	(1.6)
FTSE ST Mid-Cap	756.5	(4.5)	(0.6)
FTSE ST Catalyst	466.4	(6.7)	(1.4)

• 市場表現：整體市場表現不一，部分指數下跌，如FTSE ST Straits Time、FTSE ST Financial、FTSE ST Oil & Gas等。
• 總體表現：總交易量為1,923.8 million shares，總交易價值為1,207.1 million美元。
• 漲跌比例：漲股103隻，持平股321隻，跌股218隻。

亞太指數表現

指數	當前點數	一日變化	一日百分比變化	年初至今變化
Nikkei 225	22,177.04	225.5	1.0	17.2
KOSPI	2,474.37	(4.4)	(0.2)	21.9
CSI 300	4,015.82	(24.3)	(0.6)	21.3
HSCEI	11,162.58	(322.1)	(2.8)	18.8
Taiex	10,393.92	(172.9)	(1.6)	12.3
Hang Seng	28,224.80	(618.0)	(2.1)	28.3
Sensex	32,597.18	(205.3)	(0.6)	22.4
Nifty	10,044.10	(74.2)	(0.7)	22.7
SET	1,694.39	(3.2)	(0.2)	9.8
KLCI	1,718.33	(6.5)	(0.4)	4.7
STI	3,397.21	(40.9)	(1.2)	17.9
JCI	6,035.51	35.0	0.6	13.9
Phil Comp	8,129.62	(15.4)	(0.2)	18.8
S&P/ASX 200	5,945.71	27.9	0.5	5.4

• 亞太市場：整體表現強勁，多數指數呈現上漲趨勢，但新加坡指數（STI）下跌1.2%。
• 美國與歐洲市場：DJIA下跌0.2%，NASDAQ Comp上漲0.2%，S&P 500下跌0.0%，FTSE 100上漲0.3%。

外匯與債券

貨幣	X-Rate	一日變化	百分比變化	年初至今變化
美元	1.18	0.00	0.03	12.2
英鎊	1.34	(0.00)	(0.07)	8.5
歐元	1.18	0.00	0.03	12.2
日元	112.29	0.15	(0.13)	4.0
韓元	1,093.39	1.52	(0.14)	10.1
人民幣	6.6149	(0.00)	0.07	5.0
台幣	30.02	0.01	(0.03)	7.7
港幣	7.81	(0.00)	0.01	(0.7)
澳元	0.76	(0.00)	(0.21)	4.7
新加坡元	1.35	0.00	(0.03)	7.2
菲律賓披索	50.73	0.08	(0.15)	(2.2)
印尼盾	13,546	27.00	(0.20)	(0.5)

• 外匯市場：美元走強，日元走弱，人民幣和澳元小幅上漲。
• 債券市場：新加坡10年期債券收益率為2.04%，美國為2.34%，日本為0.06%，英國為1.23%，德國為0.30%。

商品市場

商品	價格	一日變化	百分比變化	年初至今變化
布倫特原油	$61.2	(1.64)	(2.61)	4.5
黃金	$1,264.6	(1.57)	(0.12)	9.5
銅	$296.2	0.65	0.22	17.5
棕櫚油	RM2,535.0	(28.00)	(1.09)	-
CRB指數	184.7	(2.74)	(1.46)	(4.0)

• 商品市場：布倫特原油下跌，黃金與銅小幅上漲，棕櫚油下跌。
• CRB指數：下跌4.0%，顯示商品市場整體走弱。

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投資組合與技術分析（Phillip 20 Portfolio）

技術分析更新

• 新進股票：Breadtalk、Golden Agri-Res、Sinostar PEC。
• 止損股票：Valuetronics、Haw Par。
• 獲利股票：Cogent（+29.49%）、Ellipsiz（+23.26%）、F&N（+16.22%）。
• 虧損股票：Golden Energy（-11.76%）、Hanwell（-13.04%）。
• 總回報：從5月到11月總回報為+4.97%，10月實現虧損-0.16%。
• STI技術評估：面臨3457點阻力，預計近期會出現修正。

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分析師報告

ETF模型組合 - 2017年11月

• 稅改法案：美國參議院已通過稅改法案，需與國會版本協調後由特朗普簽署。
• 聯邦儲備主席：約翰·波爾被提名為新任聯邦儲備主席，將於2018年1月接任珍妮特·耶倫。
• 組合調整：新增商品資產配置以對抗通貨膨脹風險。

輝立月度報告 - 2017年11月

• 宏觀指標：4Q17全球宏觀指標持續上揚，工業生產、消費者信心及PMI均創多年新高。
• 超配領域：不變地超配房地產、銀行及電子產業，消費者為落後超配。
• 推薦股票：亞洲支付電視（AsianPay TV）及Ascendas REIT提供有吸引力的股息。

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破壞性新聞（Breaking News）

• City Developments Limited：與德國Art-Invest Real Estate Funds GmbH簽署出售協議，預計2017年底或2018年初完成。
• Sembcorp Marine Ltd：獲取價值4.9億美元的合同，建設浮式生產儲存與卸載船（FPSO），預計2020年第一季完成。
• Wee Hur Holdings Ltd：與Mirvac簽署股權買賣協議，出售土地，預計價值約8120萬新加坡元。

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技術分析（Technical Pulse）

• 技術評選股票：Breadtalk、Golden Agri-Res、Sinostar PEC。
• 止損股票：Valuetronics、Haw Par。
• 績效表現：組合總回報+4.97%，10月實現虧損-0.16%。
• STI技術評估：預計在3457點處遇到阻力，短期內可能出現修正。

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美國與新加坡經濟日曆（Economic Calendar）

美國經濟指標（11月）

指標	值	預測	實際
US:New Home Sales Oct	667K	628K	685K
US:Wholesale Inventories MoM Oct	0.3%	0.4%	-0.4%
US:MBA Mortgage Applications Nov	0.1%	-	3.1%
US:Initial Jobless Claims Nov	239K	240K	238K
US:Markit US Manufacturing PMI Nov	53.8p	54.1p	53.9p
US:Conf. Board Consumer Confidence Nov	125.9p	124.1p	129.5p
US:GDP Annualized QoQ Nov	3.0%	3.2%	3.3%
US:Personal Income Oct	0.4%	0.3%	0.4%
US:Personal Spending Oct	1.0%	0.3%	0.3%
US:ISM Manufacturing Nov	58.7p	58.3p	58.2p
US:Construction Spending MoM Oct	30.0%	0.5%	1.4%
US:Chicago Purchasing Manager Nov	66.2p	62.0p	63.9p
US:Trade Balance Oct	-$43.5b	-	-$48.7b

• 經濟表現：美國經濟指標整體表現強勁，GDP、個人收入及開支均上揚。
• 貿易赤字：10月貿易赤字達487億美元，為年度第二大。

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新加坡公司股息日期（Dividend Dates）

異動日期	公司	狀態	金額	股息收益率	記錄日期	支付日期
8 Dec 17	Asian Pay TV	Regular Cash	0.016	10.92	12/15/2017	12/22/2017
13 Dec 17	SingTel	Special Cash	0.030	4.63	12/20/2017	1/10/2018
31 Jan 18	F&N	Final	0.030	1.74	2/2/2018	2/14/2018

• 股息信息：多家新加坡公司預計在12月及1月發放股息，其中Asian Pay TV及SingTel表現較佳。

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新加坡股票覆蓋報告（Singapore Stocks Coverage）

消費品

公司	分析師	最近報告	建議	目標價格	當前價格	增幅	收益率
Dairy Farm International	Soh Lin Sin	27-Sep-17	Buy	9.890	8.080	6.7	22.4
Fraser & Neave	Soh Lin Sin	13-Nov-17	Accumulate	2.830	2.580	(2.3)	9.7
Sheng Siong	Soh Lin Sin	30-Oct-17	Buy	1.130	0.925	(2.1)	22.2
Old Chang Kee	Soh Lin Sin	14-Nov-17	Buy	0.980	0.750	(1.3)	30.7
Thai Beverage	Soh Lin Sin	27-Nov-17	Buy	1.180	0.910	0.0	15.4

銀行業與金融

公司	分析師	最近報告	建議	目標價格	當前價格	增幅	收益率
DBS	Jeremy Teong	27-Nov-17	Buy	29.300	24.240	(2.8)	20.9
OCBC	Jeremy Teong	27-Oct-17	Buy	13.480	12.130	2.8	11.1
SGX	Jeremy Teong	26-Oct-17	Accumulate	8.310	7.530	(1.1)	10.4
UOB	Jeremy Teong	6-Nov-17	Accumulate	25.220	25.800	4.2	(2.2)
Sing Investments & Finance Ltd	Jeremy Teong	26-Oct-17	Accumulate	1.725	1.550	(2.8)	11.3
iFAST Corporation Ltd	Jeremy Teong	1-Nov-17	Accumulate	1.100	0.860	(9.9)	27.9

醫療健康

公司	分析師	最近報告	建議	目標價格	當前價格	增幅	收益率
Raffles Medical	Soh Lin Sin	31-Oct-17	Accumulate	1.320	1.060	(6.2)	24.5
Q&M Dental	Soh Lin Sin	21-Aug-17	Neutral	0.610	0.625	(3.1)	(2.4)
Singapore O&G Ltd	Soh Lin Sin	9-Nov-17	Accumulate	0.620	0.450	(12.6)	37.8
Health Management International	Soh Lin Sin	15-Nov-17	Buy	0.830	0.610	(10.9)	36.1

房地產

公司	分析師	最近報告	建議	目標價格	當前價格	增幅	收益率
CapitaLand Limited	Dehong Tan	13-Nov-17	Accumulate	4.190	3.470	(2.8)	20.7
Chip Eng Seng Corporation Ltd	Change of Analyst	9-Nov-17	Buy	1.210	0.895	(6.8)	35.2
Sinarmas Land	Change of Analyst	16-May-17	Buy	0.730	0.405	(11.0)	80.2
Ho Bee Land	Dehong Tan	10-Nov-17	Accumulate	2.980	2.450	(6.1)	21.6
Hock Lian Seng Holdings	Change of Analyst	11-May-17	Accumulate	0.570	0.455	(3.2)	25.3
City Developments Ltd	Dehong Tan	13-Nov-17	Accumulate	12.100	11.780	(2.9)	2.7
Centurion Corporation Ltd	Jeremy Teo	-	-	-	-	-	-

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總結

• 市場表現：新加坡指數整體下跌，亞太市場表現不一，美國與歐洲市場指標上揚。
• 組合調整：新增商品資產配置以對抗通貨膨脹風險。
• 技術評選：Breadtalk、Golden Agri-Res、Sinostar PEC為技術評選股票，Valuetronics、Haw Par為止損股票。
• 經濟指標：美國經濟指標持續上揚，貿易赤字創年度新高。
• 股息信息：多家新加坡公司預計在12月及1月發放股息，Asian Pay TV及SingTel表現優異。
• 分析師建議：推薦投資於房地產、銀行及電子產業，同時關注商品市場以對抗通貨膨脹。