20221108-东兴证券-北向资金行为跟踪系列三十_北向流出收窄_减配消费成长_26页_1mb

北向资金行为跟踪总结

核心内容

上周北向资金总体呈现净流出态势，累计流出61.22亿元，为2014年以来的第19次周度流出超150亿元。整体来看，北向资金的流出规模有所收窄，但配置盘和交易盘均呈现净流出，其中配置盘流出22.74亿元，交易盘流出38.48亿元。

主要观点

• 行业流向：上周有15个行业净流入，15个行业净流出。电新和机械流入较多，分别为25.46亿元和18.51亿元；食品饮料和计算机流出较多，分别为-49.32亿元和-29.08亿元。
• 风格板块：价值风格流出规模较大，沪深300和上证50分别流出97.91亿元和78.07亿元。相对规模来看，创业板指和上证50流出较大，"流出规模/自由流通市值"分别为-0.07%和-0.06%。
• 配置盘与交易盘：配置盘继续流出，但流出规模有所减小；交易盘由流入转为净流出。消费板块整体流出规模最大，累计净流出60.59亿元，其中配置盘流出0.42亿元，交易盘流出61亿元。成长板块主要受配置盘流出影响，整体流出19.85亿元。
• 个股动向：宁德时代流入最多，达16.94亿元；贵州茅台流出最多，达-26.97亿元。累计流入最多的是隆基股份（345.44亿元）、宁德时代（314.58亿元）、招商银行（279.28亿元）；累计流出最多的是贵州茅台（-427.73亿元）、五粮液（-336.34亿元）、海康威视（-258.75亿元）。
• 行业累计流出：上月累计10个行业净流入，20个行业净流出。食品饮料和银行净流出超50亿元，其中食品饮料净流出达300亿元。过去一个季度家电、食品饮料、银行流出超百亿，共10个行业流出超25亿元。
• 北向行业策略：截至2022/11/04，北向行业策略累计收益率为22.32%，超额收益率为32.51%，夏普比率为2.89，最大回撤为55.13%。行业变动未触发调仓阈值，本周暂不需要调仓。

关键信息

• 北向资金整体趋势：上周北向资金持续净流出，但流出规模较之前有所减小。
• 行业分布：电新、机械、有色金属、基础化工等板块流入较多；食品饮料、计算机、电力、通信等板块流出较多。
• 配置盘与交易盘：配置盘流出规模减少，交易盘由流入转为净流出。
• 个股表现：宁德时代、比亚迪、迈瑞医疗流入较多；贵州茅台、平安银行、药明康德流出较多。
• 历史数据与策略：北向资金的行业策略在过去一个季度未触发调仓，但整体表现良好，具有较高的超额收益。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 投资者应审慎决策，自行承担投资风险。

附录

• 分析师简介：林莎，东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，擅长A股策略研究。
• 研究助理简介：孙涤，对外经济贸易大学金融硕士，侧重货币政策分析和市场流动性研判。
• 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，数据来源为公开资料，不保证其准确性和完整性。