北向资金行为跟踪系列五十七：年内最大流出，配置盘流入转负-20230531-东兴证券-26页_648kb

报告摘要

北向资金行为跟踪总结

核心内容

本报告分析了2023年5月23日至2023年5月26日期间北向资金的行为变化，指出北向资金整体呈现净流出趋势，流出规模达151.72亿元，是年初以来最大规模的周度净流出。同时，配置盘与交易盘均出现净流出，显示市场情绪偏弱。尽管如此，配置盘仍对成长板块表现出一定偏好，其中电力设备及新能源行业流入规模最大。

主要观点

北向资金整体流出：上周北向资金净流出151.72亿元，本月累计净流入-87.16亿元。
行业流出情况：上周有24个行业净流出，其中非银行金融流出最多（-30.07亿），食品饮料（-26.08亿）和银行（-16.09亿）次之。配置盘与交易盘均净流出。
配置盘流入趋势：配置盘流入行业主要集中在电力设备及新能源（8.67亿）、传媒（6.94亿）、机械（5.69亿）等成长板块，而基础化工（-13.02亿）、交通运输（-8.54亿）、食品饮料（-7.7亿）流出较多。
交易盘流出情况：交易盘流出主要集中在非银行金融（-24.98亿）、食品饮料（-18.38亿）和银行（-14.87亿），计算机（6.66亿）、石油石化（3.93亿）、基础化工（3.59亿）流入较多。
个股流向：福斯特为流入最多的个股（13.35亿），隆基股份为流出最多的个股（-19.19亿）。累计流入最多的个股为宁德时代（556.1亿）、迈瑞医疗（556.1亿）、隆基股份（351.52亿）。
行业策略表现：北向资金持仓Top50行业跟踪策略截至2023/05/25，累计收益率为22.79%，超额收益率为30.99%，夏普比率为2.97，最大回撤为54.18%。由于行业占比变动达到调仓阈值，本周将进行调仓。
行业变动触发调仓：行业变动达到4%或10%的阈值，将触发调仓操作，历史调仓情况可参考正文。

关键信息

行业净流入与净流出

净流入行业：传媒（8.59亿）、石油石化（7.48亿）、电力及公用事业（6.68亿）、电力设备及新能源（8.67亿）、机械（5.69亿）等。
净流出行业：非银行金融（-30.07亿）、食品饮料（-26.08亿）、银行（-16.09亿）等。

个股净流入与净流出

净流入前三个股：福斯特（13.35亿）、同花顺（6.72亿）、比亚迪（5.36亿）。
净流出前三个股：隆基股份（-19.19亿）、五粮液（-13.85亿）、招商银行（-10.72亿）。

累计数据

上月累计净流入：13个行业资金流入，17个行业资金流出。家电（-58.78亿）、计算机（-60.36亿）、食品饮料（-64亿）流出超过50亿。
上季度累计净流入：电新、机械两个行业流入超百亿；家电、计算机、非银金融、银行等9个行业流出超25亿。

北向资金策略

Top50行业策略：截至2023/05/25，累计收益率22.79%，超额收益率30.99%，夏普比率2.97，最大回撤54.18%。
调仓机制：当行业占比变动达到4%或10%时，进行调仓。本周因行业变动达到阈值，将进行调仓。

风险提示

数据统计可能存在误差。
本报告仅作为投资者决策参考，不构成投资建议。
报告内容仅供参考，投资者应自主决策并承担相应风险。

分析师简介

林莎：东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，曾就职于中信证券研究部策略组、兴业研究策略组。
孙涤：对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，负责债券市场研究，2021年3月加入东兴证券研究所，侧重货币政策、市场流动性及投资者行为研究。

投资评级

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准收益率15%以上；
- 推荐：相对强于市场基准收益率5%~15%之间；
- 中性：相对于市场基准收益率介于-5%~+5%之间；
- 回避：相对弱于市场基准收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准收益率5%以上；
- 中性：相对于市场基准收益率介于-5%~+5%之间；
- 看淡：相对弱于市场基准收益率5%以上。