北向资金行为跟踪系列五十四：共同减仓科技-20230509-东兴证券-26页_805kb

共同减仓科技 —— 北向资金行为跟踪系列五十四

核心内容

本报告分析了2023年4月24日至5月5日期间北向资金的行为变化，重点聚焦行业和个股的净流入/流出情况，并对北向资金持仓Top50行业策略进行了回顾与评估。

主要观点

• 北向资金整体流出：在7个交易日内，北向资金整体净流出83.75亿元，5月累计净流入为-3.21亿元。
• 配置盘与交易盘分化：配置盘净流入49.14亿元，交易盘净流出132.9亿元。配置盘与交易盘在成长板块上分歧缩小，共同流出62.64亿元，表明科技板块交易集中度有所改善。
• 行业流向：半数行业净流入，其中机械、汽车、通信流入较多；家电、计算机流出较多。配置盘流入行业包括电力设备及新能源（62.06亿）、医药（20.55亿）、银行（15亿）；交易盘流出行业包括电力设备及新能源（-70.97亿）、有色金属（-20.47亿）。
• 个股动向：工业富联为北向资金流入最多的个股（10.56亿），格力电器为流出最多的个股（-28.58亿）。宁德时代、隆基股份、迈瑞医疗为累计净流入前三的个股。
• 行业策略表现：截至2023/05/05，北向行业策略累计收益率为24.91%，超额收益率为29.15%，夏普比率为2.78，最大回撤为49.93%。行业持仓变动未达到调仓阈值，本周不进行调仓。

关键信息

北向资金整体流出

• 4/24-5/5北向资金整体净流出83.75亿元。
• 5月累计净流入为-3.21亿元。

行业结构分析

• 净流入行业：机械（21.19亿）、汽车（13.78亿）、通信（11.12亿）。
• 净流出行业：家电（-34.82亿）、计算机（-29.47亿）。
• 配置盘净流入行业：电力设备及新能源（62.06亿）、医药（20.55亿）、银行（15亿）。
• 交易盘净流出行业：电力设备及新能源（-70.97亿）、有色金属（-20.47亿）。

个股动向

• 流入前三个股：工业富联（10.56亿）、迈瑞医疗（8.86亿）、洛阳钼业（8.79亿）。
• 流出前三个股：格力电器（-28.58亿）、东方财富（-24.31亿）、宁德时代（-23.59亿）。
• 累计净流入前三个股：宁德时代（515.05亿）、隆基股份（515.05亿）、迈瑞医疗（371.71亿）。
• 累计净流出前三个股：海康威视（-256.36亿）、贵州茅台（-245.67亿）、五粮液（-179.28亿）。

上月行业资金流动

• 净流入行业：16个行业净流入，14个行业净流出。
• 净流出超50亿行业：计算机（-61.76亿）、电子（-80.56亿）。
• 配置盘净流出超20亿行业：非银金融（-24.09亿）、家电（-29.84亿）、计算机（-45.62亿）。

上一季度行业资金流动

• 流入超百亿行业：机械行业。
• 流出超25亿行业：通信、煤炭、非银行金融、银行和家电行业。

北向行业策略

• 策略表现：累计收益率24.91%，超额收益率29.15%，夏普比率2.78，最大回撤49.93%。
• 调仓情况：截至2023/05/05，行业变动未达到调仓阈值，本周不进行调仓。
• 历史调仓：自2020/5/8以来共进行20次调仓，详细情况见正文。

风险提示

• 数据统计可能存在误差，需谨慎参考。

分析师简介

• 林莎：东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，曾就职于中信证券、兴业研究。
• 孙涤：对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，侧重货币政策分析和投资者行为研究。

分析师承诺

• 报告观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用信息已注明出处。
• 报告不构成具体投资建议，投资者需自行决策并承担风险。

免责声明

• 本报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，仅限于东兴证券客户及授权机构使用。
• 报告内容基于公开信息，不保证准确性与完整性，不构成投资建议。

投资评级

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

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