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储能政策频发，板块热度提升 —— 联讯电新周报总结

核心内容概述

本报告发布于2017年03月27日，主要分析了电力设备与新能源行业近期的市场表现、政策动态及投资建议。报告指出，行业整体表现稳中有升，风电板块涨幅显著，同时新能源汽车、电改、光伏及光热等领域政策频发，为行业发展提供了良好支撑。

主要观点

1. 市场表现

• 整体市场：本周上证综指上涨0.99%，沪深300上涨1.27%，创业板指下跌0.79%，CS电力设备板块微跌0.02%。
• 风电板块：本周风电板块上涨3.35%，成为领涨板块。
• 个股表现：天能重工、齐星铁塔、摩恩电气、哈空调、特变电工等个股涨幅居前；精达股份、赛摩电气、易事特、佳电股份、红相电力等个股跌幅较大。
• 换手率：赛摩电气、天能重工、易事特等个股换手率较高。

2. 行业要闻回顾

新能源汽车

• 北京公示2017年首批新能源汽车补贴名单，10家企业共获5.18亿元资金。
• 国家电网公布2017年首次充电桩招标计划，计划年内建成90万个充电桩，同比增长超300%。

电改和电网

• 广东发改委发布2017年陆上风电开发建设方案，共29个项目，总装机容量165万千瓦。

风电

• 第七批可再生能源电价附加补助项目开始申报，截止日期为6月30日。
• 1-2月全国风电设备平均利用小时数为303小时，同比增长40小时。
• 河北省2017年风电建设计划共47个项目，装机容量381.52万千瓦。

太阳能

• 地方“十三五”光伏装机规划已初具雏形，总量至少增加42GW。
• 内蒙古阿拉善盟左旗规划到2030年完成16GW光热装机。

关键信息

1. 投资主线

• “一带一路”：带动设备出口，建议关注具备走出去能力的龙头公司，如特变电工、平高电气、国电南瑞、许继电气等。
• 电力体制改革：推动国企改革，重点在电力、石油、天然气等领域。
• 核电：中核与中核建重组有望带动设备出口，三代核电建设进入高峰期。
• 风电：弃风率下降明显，2018年可能引发抢装潮，建议关注风机龙头金风科技、塔架龙头天顺风能、主轴龙头金雷风电及风电运营商福能股份等。
• 太阳能：主要投资方向为分布式光伏和领跑者项目，重点推荐单晶龙头隆基股份及分布式运营商林洋能源。

2. 本周组合

• 推荐个股包括：金风科技、福能股份、特变电工、平高电气、国电南瑞、许继电气、隆基股份、晶盛机电、林洋能源、台海核电、南都电源。

3. 行业数据

• 光伏：Q1光伏需求低于预期，硅片价格持续下跌，多晶硅价格在137-139元/千克。
• 锂电池：圆柱锂电池、正极材料和电解液均价未出现明显波动。
• 新能源汽车产量：数据表明新能源汽车产量持续增长，政策支持明显。

风险提示

• 政策风险：政策不达预期可能影响行业发展。
• 市场风险：新能源汽车销量不达预期可能影响相关企业业绩。

关键结论

本报告认为，电力设备与新能源行业在政策支持和市场需求双重驱动下，未来发展前景良好。其中，风电和光伏板块表现突出，新能源汽车和电力体制改革也为行业带来新的增长点。投资者应重点关注具备技术优势和市场竞争力的龙头企业，并留意政策变化及市场波动带来的风险。

行业数据图表

• 图表1：CS行业板块本周涨跌幅
• 图表2：各子板块涨跌幅
• 图表3：近三个月电力设备新能源子板块涨跌幅
• 图表4：本周个股涨跌幅前10
• 图表5：本周换手率前10个股
• 图表6-9：光伏级多晶硅、硅片、电池片、电池组件价格走势
• 图表10-12：圆柱锂电池、正极材料、电解液均价
• 图表13：新能源汽车产量及同比增长率

投资评级说明

• 股票投资评级：以报告发布日后12个月内公司股价相对于沪深300指数的涨跌幅为基准，分为买入、增持、持有、减持四个等级。
• 行业投资评级：以行业股票指数相对于沪深300指数的涨跌幅为基准，分为增持、中性、减持三个等级。

联系方式

• 分析师：王凤华（S0300516060001），研究助理：樊志斌（010-64408919）
• 研究院销售团队：联系方式详见表格。

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