20240714-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周小幅上调大盘股票仓位_7页_624kb

公募基金风格与持仓监控分析

根据Wind数据及天风证券研究所报告，定期更新公募基金仓位和行业配置情况，为投资者提供决策参考。

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1 公募基金风格监控

由于基金持仓信息披露具有时滞，报告提出基于基金季报、半年报和年报，运用统计方法对公募基金持仓进行模拟估计。主要流程包括：

• 利用季报的行业配置与半年报/年报的完整持仓，推测非重仓股持有情况；
• 假设行业持仓结构不变、仅权重变化，按比例调整得出模拟持仓数据；
• 基于模拟持仓，估算公募基金股票仓位及在大小盘组合的配置；
• 从大小盘配置、市值暴露、行业配置三个维度分析基金平均风格。

2 公募基金最新配置信息

2.1 股票仓位变动情况

• 截至2024年7月12日：

  • 普通股票型基金仓位中位数为86.05%，较上周下降0.09个百分点；
  • 偏股混合型基金仓位中位数为81.84%，较上周下降1.10个百分点。

• 上周仓位变化：

  • 两类产品对大盘组合仓位均有所上升：
    • 普通股票型上升0.59个百分点；
    • 偏股混合型上升0.50个百分点。
  • 对小盘股配置普遍减少。

• 当前仓位分位点显示，普通股票型基金当前仓位处于历史低位（1.48分位），偏股混合型亦处于历史低位（2.41分位）。

2.2 行业配置动态

• 重点行业中，公募基金较集中的行业包括：
  • 电子、医药、电力设备、机械、食品饮料等。
• 本周变化：
  • 下降显著行业：医药、机械、交通运输、电力及公用事业、建筑；
  • 上升明显行业：非银行金融、房地产、计算机、电子、银行等。

风险提示

• 基于模型测算的基金仓位数据存在失效风险；
• 市场风格变化可能影响策略有效性。

注意： 本文仅对以上原文内容进行总结提炼，不构成任何投资建议。