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报告摘要

浙江明确海风省补规模，深圳智能驾驶条例落地

核心内容概览

本周行情回顾
- 沪深300指数报收4428.78点，下跌0.85%。
- 申万通信指数报收1928.35点，上涨1.09%。
- 物联网指数报收6600.85点，与上周持平。
- 物联网子板块中，涨幅前三为光纤光缆（9.6%）、工业互联网（9.4%）、气体传感器（4.9%）；跌幅前三为光模块（-3%）、基础材料（-3%）、射频（-2.7%）。
行业新闻
- 小米发布自研电池管理芯片：推出“澎湃G1”，提升电池管理效率与续航能力。
- 西门子与英伟达合作打造工业元宇宙：利用Omniverse平台和数字孪生技术优化工业流程。
- 华为Mate50系列曝光：搭载麒麟芯片与鸿蒙3.0系统，提升影像与智能座舱体验。
- 欧菲光布局智能汽车及IoT生态：加速发展汽车电子与新领域。
- 蔚小理公布6月交付数据：蔚来同比增长60.3%，小鹏增长133%，理想增长68.9%。
- 云南省5G建设进展：累计建成5万个基站，5G用户普及率达36.8%。
- 中国广电启动5G试商用：首批20省进入试商用阶段，但部分手机不兼容。
- 特斯拉展示太阳能增程拖车：可为CyberTruck提供额外续航，采用可折叠太阳能板。
- 长飞公司助力中国移动突破光通信技术：实现800G2000km与少模光纤400G200km传输记录。
- 浙江发布L4级自动驾驶卡车路测牌照：阿里巴巴成为首批获得者之一。
- 宁夏计划2025年建成“东数西算”宁夏枢纽：目标72万标准机架，PUE<1.2，可再生能源利用率>65%。
本周新股上市跟踪
- 本周共有12家企业发布上市相关公告，涉及创业板、科创板等板块，主要集中在软件和信息技术服务、计算机通信设备制造等领域。
公司公告
- 回购与减持：多家公司发布回购公告，如科大讯飞、中际旭创等；部分高管计划减持，如中贝通信、高斯贝尔等。
- 业绩预告：华工科技、华测导航、中颖电子等公布2022年半年度业绩快报，多数实现同比增长。
- 股票/债券发行：矩子科技、凌云光、美亚柏科等公布融资计划，用于补充流动资金或拓展业务。
- 激励计划：多家公司调整限制性股票激励方案，如天奥电子、振邦智能等。
核心观点与投资建议
- 物联网总体观点：
  - 海外需求强劲，国内需求有望修复，景气度反转。
  - 上游物料成本高企，预计下半年价格松动，中下游厚积薄发。
  - 建议关注汽车、智能家居等需求回暖带来的应用层边际增长。
  - 海缆招标落地，相关公司业绩有望反弹。
  - 电源控制器转型储能/光伏逆变器、机器视觉等方向值得重点关注。
- 基础材料：
  - 电子级硅料价格高位运行，下半年有望回落，关注神工股份等。
- 感知层：
  - 传感器需求增长，关注汉威科技、四方光电等。
  - 北斗/GNSS产业链成熟，政策催化，关注华测导航等。
- 传输层：
  - 蜂窝基带/模组增长35%，关注翱捷科技、移远通信等。
  - WiFi/BT SoC供给紧张，需求结构性分化，关注乐鑫科技、晶晨股份等。
  - 电力线载波通信受益于电网信息化，关注创耀科技、力合微等。
- 平台层：
  - 运营商业绩有望修复，关注中国移动等。
  - 政企业务国产替代加速，关注中兴通讯、紫光股份等。
  - 会议信息化需求上升，关注亿联网络等。
  - IDC行业受益于绿色低碳政策，关注宝信软件、数据港、英维克等。
- 应用层：
  - 车联网受深圳智能驾驶条例推动，关注德赛西威、华阳集团等。
  - 工业互联网受益于机器视觉技术，关注凌云光、天准科技等。
事件点评
- 华测导航业绩稳健增长：预计2022年H1归母净利润增长8.3%-16.7%，受益于车载终端需求回暖。
- 中天科技中标储能项目：中标金额约13.58亿元，为公司2022-2023年业绩奠定基础，提升在储能领域的影响力。