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银行业资金流向周报（2015.10.12-2015.10.17）总结

核心内容概览

本报告总结了2015年10月12日至10月17日期间中国银行业资金流动情况，涵盖市场整体资金流向、行业资金流向、银行业个股资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况。同时，对相关投资评级进行了概述。

主要观点

• 市场资金流向：全周市场资金净流入181.17亿元，较上周净流出减少183.62亿元。其中，周一和周四为资金净流入日，分别达到240.98亿元和268.17亿元。特大单资金持续净流入300.04亿元，大单资金净流出118.87亿元。
• 行业资金流向：在10个GICS一级行业中，信息技术、工业、日常生活消费品、能源和医疗保健实现资金净流出，其中医疗保健净流出额最大，为45.95亿元。金融业资金净流入76.15亿元，占市值比重最高。
• 银行业资金流向：中信银行指数周跌幅为2.37%，沪深300指数周涨幅为5.81%。银行业周五实现资金净流出3.83亿元，全周成交额为495.82亿元，较上周增加318.46亿元。银行业区间超额收益率为-3.44%。
• 银行业个股资金流向：16只银行股中，14家实现资金净流入，2家净流出。招商银行净流入最大，为4.67亿元；民生银行净流出最多，为4.17亿元。从资金净流入金额/A股流通市值指标看，宁波银行占比最高，为0.24%；民生银行为-0.16%。
• 融资融券市场：融资买入额为982.8亿元，偿还额为870.51亿元，融资余额增加至9660.87亿元。融券卖出量为0.2亿股，融券余额增加至29.86亿元。兴业银行融资买入额最高，为25.32亿元；民生银行融券卖出量最高，为119万股。
• 大宗交易情况：本周银行业共有3笔大宗交易，其中中国银行和农业银行分别以10.03%和9.84%的溢折价率成交，涉及金额分别为2850万元和862万元。

关键信息

全市场资金流向

• 净流入金额：181.17亿元
• 特大单净买入：300.04亿元
• 大单净买入：-118.87亿元
• 中单净买入：-12.685亿元
• 小单净买入：-5.433亿元

行业资金流向

• 金融业净流入：76.15亿元
• 电信业务净流入金额占市值比重：0.08（最高）
• 医疗保健净流出：45.95亿元（最大）

银行业资金流向

• 中信银行指数周跌幅：2.37%
• 沪深300指数周涨幅：5.81%
• 银行业全周成交额：495.82亿元
• 银行业区间超额收益率：-3.44%

融资融券市场

• 融资买入额：982.8亿元
• 融资偿还额：870.51亿元
• 融资余额：9660.87亿元
• 融券卖出量：0.2亿股
• 融券余额：29.86亿元

大宗交易情况

• 中国银行：10月12日成交1000万股，溢折价率-10.03%，成交金额2850万元
• 农业银行：10月13日成交300万股，溢折价率-9.84%，成交金额862万元

重点公司

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

投资评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

图表摘要

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）
• 图10：本周各银行融资余额均值
• 图11：本周各银行融资买入额
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额
• 图13：本周各银行融券余量均值
• 图14：本周各银行融券卖出量
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量

数据来源

• Wind
• 兴业证券研究所