行业景气观察：六氟磷酸锂维持涨势，面板价格继续上行-20210127-招商证券-37页_1mb

行业景气度报告总结（2021年01月27日）

核心内容概览

2021年1月27日的行业景气度报告显示，多个行业呈现不同程度的上涨或下降趋势。主要关注点包括六氟磷酸锂价格持续上涨、DRAM价格上涨、液晶面板价格上涨、钢材成交量下降、煤炭价格下行、玻璃和水泥价格下行、国际原油价格下行等。此外，新能源车产销增长、光伏行业价格上涨、电影票房收入下降、民航旅客周转量环比下降等信息也受到关注。

主要观点

1. 六氟磷酸锂价格持续上涨

• 六氟磷酸锂价格从2020年7月低点上涨至12.75万元/吨，涨幅达83.45%。
• 新能源车需求持续增长，带动六氟磷酸锂需求强度远超市场预期。
• 由于行业壁垒高，新增产能有限，库存低，供需偏紧推动价格上涨。

2. 信息技术产业

• DRAM价格上涨：本周DRAM存储器价格上涨，NAND存储器价格下跌。
• 液晶面板价格上涨：1月份液晶面板价格全面上行，包括电视面板、显示器面板和手机面板。
• 北美半导体设备出货额同比增幅收窄：12月北美半导体设备出货额同比增长7.6%，但增幅较上月收窄。

3. 中游制造业

• 锂材料和钴产品价格上涨：氢氧化锂、电解钴、氧化钴等价格上涨。
• 光伏行业价格指数上行：多晶硅价格指数上涨，硅料现货价格上涨，但电池片价格指数略有下降。
• 金属成形机床产量同比上行：12月金属成形机床产量同比增长4.5%。
• 集装箱运价指数上涨，干散货指数下行：CCFI指数上行，BDI指数下行。

4. 消费需求

• 生鲜乳价格上涨：主产区生鲜乳价格继续上涨。
• 肉鸡苗和鸡肉价格上涨：肉鸡苗价格涨幅较大，鸡肉零售价上涨。
• 电影票房收入下降：本周电影票房收入下降14.5%，但同比上升113.46%。
• 民航旅客和货邮周转量环比下降：12月民航旅客周转量和货邮周转量环比下降。

5. 资源品

• 钢材成交量下降：建筑钢材十日平均成交量下降，螺纹钢和唐山钢坯价格上涨，铁矿石价格指数下降。
• 动力煤价格下降：动力煤期货价格周环比下降3.8%。
• 玻璃和水泥价格下行：浮法玻璃价格继续下跌，水泥价格指数小幅下降。
• 工业金属价格涨跌互现：铅、锡、铝、钴价格上涨，铜、镍库存下降，黄金和白银价格上涨。

6. 金融地产

• 货币市场净投放：本周货币市场净投放5980亿元，SHIBOR利率上行。
• A股成交额和换手率下行：A股换手率降至0.93%。
• 房地产市场降温：土地成交溢价率和商品房成交面积下降。

7. 公用事业

• 天然气价格下行：我国天然气出厂价和LNG价格均下行，但进口数量和金额环比上行。
• 英国天然气期货结算价下降：英国天然气期货结算价周环比下降。

关键信息

六氟磷酸锂

• 价格：12.75万元/吨，周环比上涨4.08%。
• 需求：新能源车产销增长带动六氟磷酸锂需求。
• 供应：新增产能有限，库存低，供需紧张。

钢材

• 成交量：建筑钢材十日平均成交量下降。
• 价格：螺纹钢和唐山钢坯价格上涨，铁矿石价格指数下降。
• 库存：主要钢材品种库存上涨，唐山钢坯库存下降。

煤炭

• 价格：动力煤期货价格周环比下降3.8%。
• 库存：秦皇岛港煤炭库存上涨，天津港焦炭库存下降。

玻璃和水泥

• 玻璃：价格继续下跌，库存上行。
• 水泥：全国水泥价格指数小幅下行，多个地区水泥价格指数下降。

工业金属

• 价格上涨：铅、锡、铝、钴价格上涨。
• 库存变化：铜、锡、铅、镍库存下降。
• 黄金和白银：现货价格均上涨。

光伏行业

• 价格指数：光伏行业综合价格指数上行，多晶硅价格上涨。
• 硅料：国产和进口多晶硅料现货价格上涨。
• 组件：晶硅光伏组件价格维持不变，薄膜组件价格下跌。

新能源车

• 产量：12月新能源车产量23.5万辆，同比增长55.7%。
• 销量：12月新能源车销量24.8万辆，同比增长49.5%。

电信与通信

• 主营业务收入：1-12月电信主营业务收入累计同比增长3.6%。
• 5G用户：中国电信5G用户达0.86亿户，中国移动达1.65亿户。
• 光缆产量：1-12月光缆产量累计同比增长6.3%。

货币市场

• 净投放：本周净投放5980亿元。
• SHIBOR利率：隔夜/1周/2周SHIBOR利率上行。

风险提示

• 产业扶持度不及预期：新能源车、光伏等行业的政策支持可能不及预期。
• 宏观经济波动：整体经济环境变化可能对各行业产生影响。

图表摘要

总结

2021年1月27日的行业景气度报告反映了多个行业在2021年初的市场动态。六氟磷酸锂因新能源车需求增长和供应受限而价格上涨，成为市场关注的焦点。同时，液晶面板价格继续上涨，显示显示行业景气度提升。钢材成交量下降，煤炭价格下行，玻璃和水泥价格也有所下降，而部分工业金属如铅、锡、铝、钴价格上涨。金融地产板块则出现一定的降温，货币市场净投放，A股成交额和换手率下行，房地产市场成交量减少。天然气价格下行，但进口量和金额环比上行。电影票房收入下降，但同比上升，显示行业复苏。民航旅客和货邮周转量环比下降，但部分指标同比改善。整体来看，市场呈现分化趋势，部分行业景气度上升，而其他行业则面临压力。