20250727-华龙证券-A股投资策略周报告_市场大趋势明确_关注因素边际变化_14页_1mb

华龙证券研究所7月27日发布的A股投资策略周报指出，当前市场大趋势明确，聚焦“政策驱动+业绩改善”与“利好预期+产业趋势”两大逻辑主线。基建板块因供需两端共同发力和业绩预喜率提升，呈现强势行情，如建筑材料、钢铁等板块单季度净利润增速显著回升，突破2022年以来历史表现。

报告认为，市场当前处于政策面、基本面、资金面等多因素共振状态，维持稳健上行态势。风险方面，需关注经济复苏不及预期、政策变动、汇率波动及黑天鹅事件等潜在冲击。

配置建议聚焦三大方向：一是科技成长领域，如人工智能大会催化下的人工智能、自主可控等方向；二是“反内卷”政策及业绩改善领域，涉及规上工业企业利润改善行业如汽车制造、电气机械、计算机等；三是内需政策方向，建议关注“两重两新”“城市更新”等政策带来的基建与消费机会。

此外，报告提醒需警惕美联储议息会议、关税政策变动等短期外部因素变化可能带来的扰动，并强调科技、制造、大消费等成长板块以及政策受益领域的中期投资机会。