20250727-财信证券-宏观策略周报_市场回稳向好态势明确_积极参与A股市场机会_11页_838kb

市场回稳向好趋势明确，积极布局A股机会。

当前市场情绪积极，逢利空不跌、逢利好大涨，容错率高；技术上维持5日线上方运行，指数有突破此前高点的压力；资金面看，踏空资金入场将强化做多动能，指数即使调整，幅度和时间预计有限，上行趋势仍将延续，维持较高仓位建议，可关注AI产业链、超预期业绩标的、军工稀土等板块的机会。

政策方面，稳健为基调，总量工具释放空间较小；“反内卷”政策有望改善企业盈利，推动实际及名义GDP修复；美国关税谈判截止日期临近，需关注其进展对市场节奏的影响。商品方面，“反内卷”逻辑下相关板块阶段性兑现，以及相关细则的落地，仍需持续跟踪企业盈利改善情况，特别是7月规上工业企业利润数据值得期待。

风险包括内外宏观经济下行、欧美金融风险、海外市场波动及中美关系恶化。