20240618-华安证券-昆药集团-600422.SH-战略收购华润圣火_外延并购助力公司踏上新台阶_4页_454kb

昆药集团于2024年6月8日公告，计划以1791亿元收购控股股东华润三九持有的昆明华润圣火药业51%股权，此次并购旨在整合三七产业链，并解决同业竞争问题。华润圣火以血塞通软胶囊为核心产品，2023年营收同比增长161%，净利润增长88%，未来将协同发展医药营销和三七全产业链业务。

此次收购预计将显著提升昆药集团的营收和利润，2024-2026年收入和净利润预计实现高增长，其中华润圣火贡献主要部分。昆药集团2024年一季度财务表现承压，但品牌推广和业务整合初见成效，推出"777"品牌扩展市场。分析师维持"买入"评级，基于其战略定位和增长潜力，但需关注行业政策和研发投入的风险。

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