20171210-天风证券-计算机行业研究周报_政治局集体学习_推动国家大数据战略加速实施落地_19页_1mb

计算机行业研究报告总结

核心内容

本报告主要分析了2017年12月计算机行业的市场走势、政策动向、重点公司动态及一级市场投融资情况。报告指出，计算机板块在上周下跌3.55%，表现落后于沪深300指数（微涨0.13%）和创业板指（下跌0.69%）。在风险偏好下行的背景下，18年成长确定性高、估值低的优质公司如苏州科达、恒华科技率先反弹。此外，科大讯飞因百度语音免费事件出现较大跌幅。

主要观点

1. 政策推动：中共中央政治局集体学习推动国家大数据战略实施，强调突破核心技术、自主可控，以及推动制造业数字化和政务大数据发展。
2. 行业趋势：四季度建议关注估值切换行情，优先选择优质成长股和行业龙头，聚焦AI、智能制造云服务等主题。
3. 技术与市场：AI、云计算、物联网、金融科技、智慧医疗和网络安全等领域迎来发展机遇，政策与市场双重支持。
4. 投资机会：重点推荐东方国信、汉得信息、宝信软件、太极股份、美亚柏科、启明星辰、用友网络、金蝶国际、佳都科技等公司，建议关注拓尔思、久其软件、卫士通、鼎捷软件、易华录等。

关键信息

市场走势

• 计算机板块上周下跌3.55%，跑输大盘。
• 苏州科达、恒华科技涨幅居前，表现优于板块整体。
• 科大讯飞因百度语音免费事件跌幅较大。

政策动向

• 政治局强调大数据是信息化发展的新阶段，提出6大要求，包括推动技术产业创新发展、构建数字经济、提升国家治理能力、促进民生改善、保障数据安全等。
• 政府将重点支持工业互联网和政务大数据，推动数据资源整合与开放共享。

行业重点

• AI：看好掌握核心技术的公司，如中科曙光、浪潮信息、东软集团等。
• 智能制造云服务：重点推荐用友网络、广联达、宝信软件等。
• 政务大数据与智慧城市：推荐太极股份、美亚柏科、佳都科技、易华录等。
• 数据安全：关注启明星辰、拓尔思、卫士通等公司。

一级市场动态

• 本周一级市场共发生55起投融资事件，医疗健康领域融资规模最大，达690亿美元。
• 金融科技、人工智能、VR/AR等领域融资活跃，共发生16起事件。
• 融资热点包括智能终端、医疗科技、区块链、云计算、车联网等。

公司公告

• 涉及多家公司股份回购、质押、增持、减持、增资等公告。
• 例如：中科金财设立金融科技专项投资基金，东软集团拟对子公司增资，汇纳科技获政府补助，安洁科技向子公司增资等。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策风险
• 技术推广进度不及预期

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票投资评级：
  • 买入：预期相对收益20%以上
  • 增持：预期相对收益10%-20%
  • 持有：预期相对收益-10%-10%
  • 卖出：预期相对收益-10%以下

作者信息

• 分析师：沈海兵
• 执业证书编号：S1110517030001
• 联系方式：shenhaibing@tfzq.com

图表与数据

• 图1：本周板块行情
• 图2：本周涨跌前十的公司
• 图3：本周一级市场投融资动态

行业展望

• 计算机板块经过两年多蛰伏后，迎来并购重组积极信号，AI和云等技术革命加速推进。
• 建议投资者把握估值切换行情，关注行业龙头及成长性高的公司，尤其是与大数据、人工智能、智能制造和智慧医疗相关的领域。

总结

本报告全面分析了计算机行业的市场表现、政策动向及行业趋势，指出在四季度应优先关注优质成长股和行业龙头，同时看好AI、智能制造云服务等技术方向。政策支持和市场发展为行业带来新的机遇，投资者需关注相关领域的龙头企业及技术领先的公司。