20171210-光大证券-通信行业周报_我国推动实施国家大数据战略_加快建设数字中国_15页_1mb

我国推动实施国家大数据战略，加快建设数字中国

核心内容

我国推动实施国家大数据战略，加快完善数字基础设施，推进数据资源整合与开放共享，保障数据安全，以建设数字中国为目标，更好地服务经济社会发展和人民生活改善。该战略自2015年首次提出，2016年进一步提出建设全国一体化的国家大数据中心，表明大数据已上升至国家战略高度。

主要观点

1. 国家战略层面：大数据是推动经济发展和获得新竞争优势的重要方向，其发展对经济社会和人民生活具有深远影响。
2. 行业前景：随着大数据战略的推进，信息安全、云计算、IDC等行业将迎来快速增长。
3. 技术发展：5G国际标准的完成和冻结将推动全球5G部署竞争升级，加速电子通信产业的创新周期。
4. 行业动态：中国电信2017年ODN器件集采结果公布，标志着光通信市场需求的持续增长。
5. 企业合作：华为联合多家运营商发布传输网切片原型机，推动5G传输网切片技术发展。
6. 投资机会：中国移动牵头完成第一版5G网络架构国际标准，进一步提升其在5G标准制定中的影响力。

关键信息

• 市场表现：本周A股市场总体下降，通信板块下跌0.86%，其中光通信、大安全、5G、物联网指数分别下跌1.13%、0.63%、1.98%、2.39%，云计算指数微涨0.31%。
• 行业投资策略：建议关注高景气细分子领域下的优质龙头，如5G/光网络、专网通信、物联网、企业级通信等。
• 重点推荐标的：中兴通讯、光迅科技、烽火通信、海能达、宜通世纪、亿联网络、光环新网、星网锐捷等。
• 风险提示：包括运营商投资高峰期下滑和新技术产业化进度低于预期。

重点事件与动态

5G国际标准完成并冻结

• 事件：3GPP宣布首个5G国际标准完成并冻结，标志着全球5G部署竞争升级。
• 技术：该标准为非独立组网（NSA）标准，有助于运营商快速部署5G网络。
• 意义：提前完成标准制定，有利于推动5G大规模商用进程，加速通信产业链发展。

中国电信ODN器件集采

• 集采结果：中国电信公布2017年ODN器件六个标包的中标候选企业，涉及光分路器、光缆分光分纤盒等。
• 市场影响：ODN是FTTH网络建设的关键，集采结果显示出光通信行业的高景气度。

华为发布传输网切片原型机

• 技术突破：华为联合中国移动、法国电信发布传输网切片原型机，填补了传输网切片通用管理面的技术空白。
• 行业意义：向端到端网络切片目标迈出重要一步，有助于实现差异化、极致化的网络服务。

中国移动牵头完成5G网络架构标准

• 成果：中国移动牵头完成第一版5G网络架构国际标准，标志着5G标准进一步成熟。
• 技术方向：包括服务化架构、软件化与虚拟化、网络切片等。
• 全球影响：中国企业在5G标准制定中发挥重要作用，有望在5G时代扩大话语权。

附录信息

• 大宗交易：本周通信行业上市公司中有若干大宗交易，如凯乐科技、海格通信等。
• 解禁预告：未来3个月有多家上市公司面临限售股解禁，如星网宇达、创意信息等。
• 行业评级：包括买入、增持、中性、减持、卖出等，根据未来6-12个月的投资收益率设定。

投资建议

• 重点推荐：关注行业大数据龙头东方国信、网络安全大数据龙头烽火通信、大数据安全技术提供商中兴通讯。
• 硬件提供商：恒为科技、中新赛克等大数据硬件企业也值得关注。
• 其他标的：初灵信息、通鼎互联、亨通光电等也有投资价值。

风险提示

• 投资高峰期下滑：运营商投资高峰期可能影响行业整体表现。
• 新技术产业化进度：新技术的产业化进度可能低于预期，影响市场发展。

总结

我国正在加快实施国家大数据战略，推动数字经济的发展，提升国家治理现代化水平，促进保障和改善民生。5G国际标准的完成和冻结、中国电信ODN集采、华为传输网切片原型机发布、中国移动牵头完成5G网络架构标准等事件，显示出我国在通信行业的重要进展和潜力。建议关注大数据、信息安全、云计算、光通信等领域的优质企业，如中兴通讯、光迅科技、烽火通信、海能达、宜通世纪等。同时，注意投资高峰期下滑和新技术产业化进度等风险因素。