20230603-东吴证券-二级资本债周度数据跟踪_8页_510kb

二级资本债周度数据跟踪总结（20230529-20230602）

1. 总体探讨

• 周成交量约为1605亿元，较上周增长335亿元。
• 折价成交为主，溢价成交金额较低。
• 不同期限不同评级债券收益率变化不同。

2. 一级市场发行与存量

• 一级市场：本周无新发二级资本债。
• 存量余额：截至2023年6月2日，二级资本债存量余额达37,216亿元，较上周增加195亿元；同比增长约3%，净增量有限。

3. 二级市场成交及收益率

• 成交量前三券种：

  • 23浙商银行二级资本债01：265.93亿元
  • 21邮储银行二级01：502.0亿元
  • 23农行二级资本债01A：442.3亿元

• 区域成交量前三为：北京市（960亿元）、浙江省（315亿元）、上海市（118亿元）。

• 收益率变动（按期限与评级）：

  • 5年二级资本债：AAA-↓0.019BP，AA+↓0.189BP，AA↑0.011%
  • 7年：AAA-↓0.200BP，AA+↓0.170BP，AA↑0.130%
  • 10年：AAA-→3.3136% (-352BP)，AA+↑3.3967% (-352BP)，AA↓3.8267% (-0.052BP)

4. 估值偏离情况

• 折价券前两名：
  • 23天津银行二级资本债01：-139.5%
  • 20东营银行二级01：-80.6%
• 溢价券前两名：
  • 22威海商行二级资本债01：+0.64%
  • 22西安银行二级01：+0.52%

5. 变动趋势图

• 历史发行与偿还有波动，净融资额总体变化不大，2023年5月净融资额约为195亿元。
• 二级资本债成交量分布：北京、广东、上海区域的成交量较高。

6. 其他

• 完整券种列表：含排名前后的所有前30个券种及其详细数据。
• 免责声明：建议读者在查阅报告前后务必阅读报告中的免责声明和风险提示。

本报告仅供参考，二级资本债投资涉及风险，投资决策需谨慎。