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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

2022年7月20日的晨会纪要，围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等多方面展开分析，重点指出当前市场在政策、资金、外部环境等多重因素影响下呈现结构性震荡行情。同时，对新能源、金融、科技等行业动态及国际形势进行点评，为投资者提供市场走势和投资方向的参考。

国内市场分析

走势回顾

• 股指表现：周二沪深股指缩量震荡整理，午后软件和券商板块活跃，带动股指逐步回升。
• 板块分化：鸿蒙概念、国产软件和数字经济板块涨幅居前，光伏、风电和电力行业整体调整。
• 成交量：全天成交量0.99万亿，较前期略有减少，市场多空博弈激烈。
• 技术面信号：短期均线出现死叉，显示短期转弱信号，市场信心恢复有限。

市场环境

• 政策影响：国家明确建设中国特色资本市场，加速金融业改革，提升资本市场战略地位。
• 资金面：国内资金面仍处于供求失衡状态，缺乏有效增量资金，以存量资金为主。
• 外部因素：
  • 俄乌局势持续紧张，欧盟加大制裁力度。
  • 新冠变异株BA.4和BA.5加速蔓延，欧美猴痘疫情反弹。
  • 美联储加息预期升温，市场担忧经济衰退风险。
  • 美元指数创20年新高，国际原油价格大幅震荡，大宗商品波动加剧。

走势展望

• 短期趋势：市场仍以板块轮动为主，未来两天走势关键，预计围绕多空分界岭宽幅震荡。
• 操作建议：重个股轻指数，严格控仓，精选个股操作。

行业动态与点评

风电与太阳能装机增长

• 国家能源局数据显示，上半年风电装机同比增长17.2%，太阳能发电装机同比增长25.8%，显示新能源产业持续发展。

公路沿线充电设施建设

• 交通运输部召开会议，强调加快推进公路沿线充电设施建设，以提升基础设施服务能力，解决新能源汽车充电难题，支持稳经济政策。

宏观经济动态

1. 中欧经贸高层对话：围绕宏观经济、产业链供应链、贸易与投资、金融合作等达成多项共识，包括宏观经济政策协调、金融监管合作等。
2. 贝莱德二季报：大幅加仓新能源、科技及消费类个股，如固德威、禾迈股份、美团等，减持士兰微等。
3. 睿远基金二季报：主要增持新能源、互联网及固定资产投资相关龙头股，部分基金减少仓位，转向抗风险能力较强的大盘股。
4. 民生工程建设：多地推进上半年民生工程，下半年继续发力，重点包括养老服务、城市停车、公共体育设施等。

国际市场分析

欧美加息预期

• 欧洲央行或于7月21日讨论加息50个基点，以应对创纪录的通胀。
• 澳洲联储表示需进一步正常化货币政策，确保通胀回归目标水平。

美国住房市场降温

• 美国6月新屋开工数降至2021年9月以来最低水平，显示抵押贷款利率上升对住房市场造成压力。

国际股指与大宗商品

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总结

当前市场在内外部多重因素影响下呈现结构性震荡特征，政策面积极引导中长期资金入市，但市场仍受外部环境和资金面制约。新能源、科技及金融板块表现分化，投资者需关注板块轮动和个股机会。国际市场上，欧美央行持续紧缩政策，全球通胀压力仍存，市场情绪承压。建议投资者保持谨慎，严格控仓，关注市场关键节点及板块动向。