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报告摘要
市场数据与投资观点总结
核心内容概览
本报告总结了2017年1月18日的重要市场数据及各行业的投资观点，涵盖国内市场指数、表现最好与最差的行业、周边市场表现、外汇商品价格、以及重点推荐的个股与行业策略。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3113 | 0.1 | -0.8 | -0.7 |
| 深证成指 | 9805 | -0.2 | -4.0 | -4.5 |
| 创业板指 | 1846 | -1.2 | -4.7 | -6.0 |
| 中小板指 | 6206 | -0.1 | -4.2 | -4.7 |
| 沪深 300 | 3339 | 0.4 | 0.1 | -0.1 |
| 中证 500 | 6069 | -0.2 | -4.2 | -4.0 |
整体来看，国内市场指数在短期和中期表现分化，上证综指小幅上涨，而创业板指和中证500指数表现相对较弱。
表现最好前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 钢铁 | 2694 | 1.8 | -0.8 | 3.2 |
| 食品饮料 | 7544 | 1.0 | -0.5 | 0.1 |
| 家用电器 | 5025 | 0.8 | -1.4 | -2.3 |
| 建筑装饰 | 3142 | 0.7 | -2.5 | -3.2 |
| 建筑材料 | 5425 | 0.7 | -4.1 | -4.9 |
主要观点：
- 钢铁行业表现强劲，受益于行业反转及价格上行。
- 食品饮料行业保持稳定增长，尤其在旺季表现突出。
- 家用电器和建筑装饰行业在短期表现尚可，但本年有所下滑。
表现最差前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 4367 | -1.2 | -6.9 | -7.9 |
| 传媒 | 1149 | -0.9 | -4.1 | -5.4 |
| 电子 | 2927 | -0.7 | -4.1 | -5.1 |
| 通信 | 2714 | -0.6 | -5.8 | -7.2 |
| 机械设备 | 1557 | -0.5 | -5.5 | -5.1 |
主要观点：
- 计算机、传媒、电子、通信、机械设备等行业表现不佳，主要受到行业整体下滑和政策影响。
- 本年涨幅普遍为负，显示出市场对这些行业信心不足。
周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 23098 | 1.1 | 0.7 | 4.3 |
| 恒生红筹 | 3774 | 1.4 | 1.4 | 4.8 |
| 日经 225 | 18894 | 0.4 | -2.4 | -3.6 |
| 道琼斯 | 19827 | -0.3 | -0.3 | -0.3 |
| 标普 500 | 2268 | -0.3 | 0.0 | 0.4 |
| 纳斯达克 | 5539 | -0.6 | 0.1 | 2.0 |
| 德国 DAX | 11540 | -0.1 | -0.4 | -0.5 |
| 法国 CAC | 4860 | -0.5 | -0.6 | -0.5 |
| 富时 100 | 7220 | -1.5 | -0.8 | 0.6 |
主要观点：
- 恒生指数与红筹指数表现较好，受益于政策利好。
- 日经 225小幅上涨，但本年跌幅明显。
- 美国市场整体表现疲软，欧洲市场也呈现下跌趋势。
- 中国周边市场中，恒生指数表现相对较好。
外汇商品价格
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 101.3372 | 1.1 | -0.4 | -1.5 |
| 美元-人民币 | 6.8364 | -0.2 | -1.4 | -1.5 |
| 美元-日元 | 114.6400 | 1.8 | -0.7 | -2.5 |
| 欧元-美元 | 1.0629 | -0.8 | 0.4 | 1.7 |
| 英镑-美元 | 1.2261 | -1.2 | 0.4 | -0.1 |
主要观点：
- 美元指数小幅上涨，人民币贬值压力仍存。
- 美元-日元汇率上涨后回调，日元走势偏弱。
- 欧元对美元汇率呈现波动，英镑对美元有所回调。
重点行业投资建议
铁路设备
- 事件：2017年首次动车组招标，50标准列。
- 分析：2017年招标量有望提升至300列以上，主要受“十三五”高铁建设及2016年招标不足影响。
- 推荐标的：中国中车、永贵电器、康尼机电、鼎汉技术。
- 投资逻辑：动车组招标回暖，后市场、国产化、走出去等机遇并存。
社会服务（民办教育）
- 事件：《民办学校分类登记实施细则》等三大文件印发，政策趋于宽松。
- 分析：具备优质商业模式和盈利能力的教育公司将受益，ABS等金融工具将提升资金使用效率。
- 推荐标的：开元仪器、长方集团、东方时尚、新南洋、盛通股份、世纪鼎利、勤上光电。
- 投资逻辑：政策支持、资金效率提升、内生成长能力增强。
钢铁
- 事件：锡业股份（000960）行业反转，业绩高弹性。
- 分析：锡、锌资源紧张，价格有望上行，公司资源储量丰富，具备增长潜力。
- 推荐标的：锡业股份。
- 投资逻辑：资源保障能力强，行业供需格局改善。
汽车
- 事件：2016年高增长符合预期，期待2017年延续。
- 分析：行业回暖、并购效应显现，公司业绩表现亮眼。
- 推荐标的：江铃汽车、上汽集团、宁波华翔。
- 投资逻辑：业绩增长、并购扩张、后市场转型。
电力
- 事件：福能股份（600483）发电业务成长性突出，资产证券化加速。
- 分析：公司注入优质能源资产，配售电业务发展迅速。
- 推荐标的：福能股份。
- 投资逻辑：资产证券化、配售电业务、电力增长。
食品饮料
- 事件：好想你及百草味旺季发力，业绩有望再度爆发。
- 分析：爆款产品带动销量增长，公司具备协同效应。
- 推荐标的：好想你、百草味。
- 投资逻辑：产品优化、市场拓展、协同效应。
公司评级说明
| 投资建议 | 相对大盘涨幅 |
|---|---|
| 买入 | >15% |
| 增持 | 5%~15% |
| 中性 | -5%~5% |
| 减持 | < -5% |
新股信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 600939 | 重庆建工 | 18150.00 | 3.12 |
| 601212 | 白银有色 | 69800.00 | 1.78 |
| 300609 | 汇纳科技 | 2500.00 | - |
| 002848 | 高斯贝尔 | 4180.00 | - |
| 300610 | 晨化股份 | 2500.00 | - |
| 603615 | 茶花股份 | 6000.00 | 6.58 |
| 603208 | 欧派股份 | 2021.00 | 16.01 |
| 603638 | 艾迪精密 | 4400.00 | 6.58 |
| 603337 | N杰克 | 5167.00 | 17.72 |
| 002841 | N视源 | 4050.00 | 19.06 |
投资者情绪分析
- 指标：虚值认购期权隐含波动率上升，波动率风险溢价处于安全区域。
- 分析：投资者情绪小幅提升，对后市持中性偏乐观预期。
风险提示
- 机械行业：高端市场竞争加剧、原材料价格波动、产能扩张风险。
- 钢铁行业：锡、锌价格波动风险、财务风险。
- 汽车行业：产品出现重大质量事故、大众产能爬坡不及预期。
- 食品饮料行业：市场变化、竞争加剧。
总结
本报告指出2017年市场趋势中，动车组招标、民办教育政策宽松、能源资产证券化、行业回暖、并购效应等是主要投资机会。同时，也提醒投资者注意行业竞争、原材料波动、产能扩张、政策变化等潜在风险。建议关注具有内生成长能力、优质商业模式、强盈利能力的标的，以应对市场波动。
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